（吉隆坡23日讯）全球以至国内经济，充斥各种不稳定因素；外围如何，超出我们可控制的范围，但在国内，我们必须做好各种准备拼竞争力，才能确保屹立不倒。

国家银行总裁拿督慕哈末，配合国行2016年报出炉，点出我国经济面临四大结构问题。

他认为，这些问题有损竞争力和国家经济，间接引起民怨，必须加速从根本纠正。

慕哈末：与全国比较  

青年失业率多2倍

国家银行总裁拿督慕哈末点出，目前大马面对四大经济问题，有损竞争力，对国家经济不利；分别是年轻人失业率高、家庭收入追不上房价、来往账项盈余收窄，及过度依赖外劳。

慕哈末在《2016国行年报》的编辑汇报会上指出，我国年轻人失业率在2015年，达10.7%，比全国失业率的3.1%，高出超过2倍。

根据国行的年报，去年有高达61%的失业群体，年龄落在15岁至29岁，其中又以20至24岁的人数占最多，达18万9000人。

国行指，他们对于失业年轻人的定义为15至24岁。

此外，慕哈末表示：“年轻人失业率持续居高不下，及收入不平衡，可能会损及经济，及使到大众之间产生不满意情绪。”

因此他认为，我国应该要发展高素质教育和培训系统、积极与领域合作，及建立社会保障基础设施，以解决年轻人失业率偏高的问题。

75%房屋负担不起

至于家庭收入追不上屋价，慕哈末重申，无法取得贷款不是主要问题，关键是家庭收入水平不高，加上房屋价格高企。

他指出，去年，我国房屋贷款增长超过9%，贷款批准率达73%，证明无法取得贷款，不是人民所面对主要问题。

根据国行分析，每个月收入3000令吉或以下的家庭，可负担屋价最高达17万6000令吉；每个月收入低于5000令吉的家庭，最高可负担28万3000令吉的屋价；而每个月收入达1万或以下的家庭，可负担的房价最高为51万5000令吉。

他说：“以目前市场的房屋供应来看，达3/4的供应，不属于可负担房屋。”

此外，根据房价对收入比指标，可负担房屋水平应该落在3倍或以下，但大马从2004年至2014年却一直高过3倍。

2014年，该指标更达4.4倍，属于严重无法负担组别。

同时，大部分州属的屋价相对家庭收入中值，也处于无法负担房屋水平，其中，最严重的是沙巴。

3年内缺百万间可负担屋

慕哈末认为，大马必须重新平衡房屋供应到可负担房屋。

他还说，国行预计2014年的可负担房屋供应短缺达96万个单位，到了2020年，增加至100万个单位。

他建议由一家中央机构管理国内可负担房屋相关事宜。

同时，慕哈末称赞一马房屋计划（PR1MA）推出的灵活融资方案（SPEF），是一项很创新的方案。

“我个人认为，若是这项计划起到作用，我们应该要扩增至私人领域的可负担房屋发展计划，因这能够帮助到我国人民。”

此外针对发展商指，土地和建筑工程攀升，占总成本50%所以无法提供更低的售价。他说：“我们可以做到更多，例如州政府以更可负担的价格提供地皮。”

同时，国行认为，也必须推动房屋的租赁市场，成为国民的另一项选择。

在大马，只有24%的家庭租屋子。

“长期来看，国民仍必须提升收入水平，以追得上房价。”

生活成本涨推高家债

我国家庭债务偏高，与人民生活成本息息相关。

慕哈末认为，解决家债高企，关键在于在生活成本升高时，提供更多负担房屋，及兴建更多公共交通，因为房屋贷款和汽车贷款占了家庭债务很高比例。

根据年报，去年的家庭债务占国内生产总值（GDP）达88.4%，低于2015年的89.1%。

同时，总家庭债务年度增速也从2015年的7.3%，下跌至5.4%，主要是因为家庭减少贷款，包括非住宅产业、汽车和证券贷款等。

家庭债务的增长率也是自2010年首次低于名义GDP增长率，可能成为家庭债务调整的转折点。

慕哈末说：“若这股趋势持续，家庭债务将会减少。但接下来的降幅将趋稳。”

针对科技崛起，如电子钱包的出现是否会提高家庭债务的问题，他指，40%至50%使用信用卡的人都在结账日前准时偿还款项。

“他们使用信用卡是为了便利和付款，而不是借贷。”

因此，扩展至使用扣帐卡和电子钱包都是为了方便消费者使用。

经济多元化增加盈余 

慕哈末指出，我国来往账项盈余已收窄，所以必须持续把经济和出口生产多元化。

“这些结构重组，有助于打造国家的弹性和韧性，以便可面对来自全球市场的挑战。”

根据《2016年国行年报》，去年，大马来往账项盈余达252亿令吉，或相等于人均国民总收入（GNI）的2.1%；低于2015年的347亿令吉或3.1%。

今年，国行预计，来往账项盈余将进一步降低至174亿令吉，相等于GNI的1%至2%。

不过，他说：“由于预计今年全球经济好过去年，加上今年首两个月的出口和进口表现不俗，所以估计今年将持续录得来往账项盈余，不会陷入赤字。”

针对未来的来往账项盈余占GNI是否会回到2015年的4.5%？慕哈末说：“不会回升到那么高水平，但未来取决于经济架构。”

他也解释，若大马持续多元化经济，不依靠特定国家，那么就可以改善来往账项盈余。

“这也是我一直强调必须持续多元化增长来源的原因。”

慕哈末强调，大马不能够一直依赖传统增长来源，因为科技全球化将会影响全球经济，所以我国也必须迈向该方向。

其他多元化经济举措，他举例，之前已执行的放宽印度和中国签证申请，有助于提高游客人数；也建议国内大型建筑工程，使用本地资源，取代进口原料。

明年起公布被处罚银行

慕哈末说，今早已向金融机构宣布，从2018年1月1日起，将会公布被国行处罚的银行名字、罚款总额，以及罚款的原因。

“我们将会透明化的披露这些信息。”

此前，国行在今年1月宣布，已对一家未能及时通知该行，有关交易员涉及操纵令吉美元汇率报价不当行为的金融机构，实施行政罚款140万令吉。

另外，针对1990年代的外汇亏损事件，慕哈末说，上周与特工队首次接洽，并会全面配合协助调查。

他说：“我们获悉将在3个月内完成调查报告。”

国家银行前助理总裁拿督阿都慕勒今年1月爆料，前首相敦马哈迪领导的政府在1991至1993年期间，在外汇交易市场面对严重亏损，导致国家蒙受100亿美元（约440亿令吉）的损失，而政府当年对外公布损失90亿令吉。

之后，首相拿督斯里纳吉表明政府将严正看待，并承诺查明事情真相，于2月22日委任前政府首席秘书丹斯里西迪哈山为特工队主席。

确保金融服务全面化

除了上述四大经济架构问题，国行也关注金融包容性，确保所有社会层面都能够获得金融服务。

国行也会加强让中小企业取得融资的机会，因为中小企业是我国很大的雇主，所以必须确保他们拥有足够融资。

同时，慕哈末认为，社会需要更多新的融资来源，如天使基金、群众筹资和创投，以协助初创企业。

不过，国行将确保金融系统不会被滥用或用作非法活动。

过度依赖外劳不利经济

慕哈末也指出，大马过度依赖外劳也是对经济不利的因素之一。

他指，在大马工作的外劳与低收入群体（B40）直接竞争，导致后者薪金无法显着调涨。

“我们必须减少对低成本经济模式过度依赖，及提升人民的薪金。”

他还说，大马拥有一笔基金供给中小企业自动化营运，但他们并无好好使用该笔基金。

“大部分中小企业没有把营运自动化，仍依赖旧生产模式，这无法持久。而且依赖低成本生产，大马未来会被其他邻国，如柬埔寨、寮国、缅甸、越南等打败。”

慕哈末说，大马需要一项长期的劳工政策。

“这就像银行领域大蓝图一样，当初我们对银行业者说，只给他们10年时间提升竞争力和准备就绪，之后就会开放市场与海外业者竞争。

“不管你喜欢与否，这就是一项蓝图，而他们必须作好准备。”

因此，他认为，大马也需要类似的劳工政策。

他说，当他与私人界会面时，他们也认同依赖外劳对经济不利，且愿意作出调整，但需要实际政策。

外汇储备高于门槛3倍

针对我国外汇储备是否足够，慕哈末说，我国截至3月15外汇储备达949亿美元，足以应付8.3个月进口，高于门槛的3倍水平。

“我们对于目前这水平感到舒适。”

不过，更重要的是持有的外汇储备一定要足以提供流动资金给金融系统。

以目前的水平来看，国行估计足够。

同时，他指出，目前的外汇储备，相比1997年的规模超过4倍。

“更重要的是，我们自2005年开始，就逐步分散外汇储备。目前，有25%是国行的外汇储备，而75%则是银行和非银行企业的海外资产。”

在2005年，则有59%在外汇储备，41%为银行和非银行企业的海外资产。因此，他认为，不应该只是看国行的外汇储备而已，而是要看整个系统的数据。

油价加剧通胀提升

今年通胀率达3%至4%，高于去年平均的2.1%，主要反映国家原油价格价格上涨，影响国内燃料零售价格下，所带来成本因素的通胀情况。

国行提出数据，RON95的平均零售价格从2016年的每公升1.76令吉，提高至今年首季的2.23令吉。

“我们预计，油价将上升至每桶50至55美元，甚至更高，进一步提升通胀率。”

虽然开出高于去年的预测，但国行声明，鉴于国内需求情况稳定，这以成本因素的通胀，不会造成产品价格显着上涨的情况。

国行在年报列出，三个主要因素影响今年通胀表现。

首先，如果国家原油价格涨幅超过预期，通胀率将会随之提升；其二，令吉汇率的贬值也会对国内产品价格产生不容忽视的直接影响。第三，我国与贸易伙伴的经济增长势头，对通膨造成上行或下行压力。

外资流出料减缓

慕哈末指，国行认为，预计接下来不会像之前一样有显着外资流出。

随着美联储升息，基金经理重新调整投资组合，所以撤离大马市场；过去几年放松出口收入，国行发现很多出口商并无把出口所得的收入兑换为令吉，使到大马失去大批令吉。

这两大因素，拖累去年令吉兑美元大幅贬值。

不过，随着去年12月推出的措施有助于稳定令吉，包括要求出口商将75%的出口收益兑换为令吉和限制岸外无本金交割远期外汇（NDF）活动。

慕哈末说：“这些措施对令吉有很显着的影响，因为过去两个月的走势相当稳定。”

他强调，更重要的是，NDF市场是一个非常不透明化的市场，不管是定价或交易对象；之前的交易值介于30亿至50亿美元，但现在却少于10亿美元。

“只要外资不再撤离市场，以及出口商开始把出口所得兑换成令吉，令吉将更靠近基本面。不过，这需要时间。”

他指，今年首两个月出口商把出口所得兑换成令吉的水平达22亿美元，而2016年和2015年兑换水平分别落在负数5亿美元和85亿美元。

同时，他也说：“我国多数外资已在过去几个月完成重新调整投资组合的活动。因此，我们预计，接下来不会出现显著的外资流出。”

至于是否会推出更多措施，他指，国行的政策必须是务实和拥有前瞻性。

“至今，我们认为，去年12月推出的措施已足够。不过，我们接下来还会推出其他措施，以深化会和金融市场。”

慕哈末在媒体汇报会时说，国行正探讨着让中小企业对外汇进行护盘的措施。

“国行在探讨着让企业拥有较长的时间进行护盘，以管理令吉的波动和经商成本。