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国家能源
保住三年财测

目标价:17.50令吉
最新进展



国家能源(TENAGA,5347,主板贸易服股)第三季核心净利按季增32%,至19亿2000万令吉。

营业额则涨16%至121亿2870万令吉,归功于酷热天气推动电力需求,以及成本转嫁机制(ICPT)的电费回扣减少。

累计首9个月,国能核心净利达50亿1000万令吉,基于去年第三季的经调整成本转嫁机制下,给予18亿2000万令吉电力回扣,是从2014年1月至去年5月,相较于今年第三季仅达5亿3760万令吉,因而无法做出按年比较。

行家建议

国能首9个月的核心净利符合预期,各别占我们和市场全年预估的74%和71%。



尽管表现卓越,不过却是意料中事,意外炎热的气候推高电力需求,不过,末季表现料会相继疲弱,因近期的炎热气候消退。

由于早已纳入考量范围,因此我们维持今明后财年的财测。

不过,国能估计仍能享有偏低的发电成本,因燃油价格持续低迷,加上新的煤炭发电厂衔接电网,因此,电费回扣或延续至明年。

国能依旧表现得超越大市,同时被我们视为首选股,归功于抗跌特性。

 

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财经新闻

大众银行重返市值三甲 压下国能紧追联昌

(吉隆坡14日讯)大众银行(PBBANK,1295,主板金融股)周一开市反弹3%,市值也压下国家能源(TENAGA,5347,主板公用事业股)重回三甲,不过,仍屈居于联昌国际(CIMB,1023,主板金融股)之下。

周一开市不到半小时,大众银行报4.44令吉,即全天最高价位,攀升13仙或3%;市值也相应增至854亿令吉,轻松超越了国能的840亿令吉。

最终闭市时,大众银行稍稍回吐涨幅,报在4.39令吉,扬8仙或1.86%,市值报852亿1294万令吉,保持在第三位;共有5216万8700股易手,列为第四大热门股。

不过,大众银行仍然未能反超联昌国际,后者的市值仍以884亿2803万令吉排在第二。

目前,马股市值王仍然是马银行(MAYBANK,1155,主板金融股),以1271亿8570万令吉遥遥领先。

在上周四,随着已故丹斯里郑鸿标的后人宣布逐步折价减持大众银行股权至10%后,股价在周五挫跌5%,单日市值蒸发逾50亿并跌出三甲。

这主要是郑氏家族的限制性售股活动,可能会因大量股权有待出售,而引发大众银行股价走低的隐忧。

郑氏家族预计献售13.41%股权,以大众银行的股票总量194亿1100万股计算,这批股票相当于26亿200万股。

肯纳格投行分析员早前计算,26亿股的待售股权,意味着郑氏家族将在60个月内,每月平均脱售4000万股。

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