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美佳第一
水力发电增长推动力

目标价:3.16令吉 最新进展



大众投行研究最近与美佳第一(MFCB,3069,主板贸服股)管理层会面。

美佳第一管理层称,旗下在寮国的5亿美元(约22亿2000万令吉)栋沙宏水力发电项目进展顺利,有信心可在2019年12月杪期限前完成。

行家建议

美佳第一股价料会随着栋沙宏水力发电项目的进展而有所变动,同时这也是接下来3年的关键增长推动力。

除了预计净利会激增超过3倍,这将缓解在2022年失去中国燃煤发电特许权的担忧,该业务目前对集团营业额贡献超过70%。



石灰石业务目前正进行第二阶段的产能扩展,以提高2017财年首季产能,从每日1160公吨增加至1460吨,目前的每月使用率为77%。

根据现金流量折现法计算,一旦水力发电项目在2020年初全面运作,预测栋沙宏水力发电项目会贡献多达每股4.43令吉。

我们目前将目标价从2.29令吉调高至3.16令吉,并维持“超越大市”评级。

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【财经最热NOW】2月5日|林国泰跌出十大 科技富豪财富齐缩水

2025年是否能迎来“蛇全蛇美”的转机?博彩和科技股该如何打出一场漂亮的翻身仗,成了市场和投资者的共同期待。

先从博彩说起,回看《2024年南洋富豪榜》,不难发现,多重不利因素叠加,是导致云顶双雄陷入困境的主因。从2018年的20世纪福斯主题乐园纠纷,到2019年的博彩税上调,再到2020年冠病疫情重创旅游业,让云顶集团的盈利能力长期受限。

这也导致林国泰的身家蒸发近16%,成为2024年南洋富豪榜下跌幅最惨烈的人物之一。

不过,在负面因素逐步消化后,云顶双雄或迎来温和复苏。但能否在逆境中生存并实现突破,将取决于其业务多元化战略的成效,以及核心博彩业务等复苏速度。

至于科技板块,不难看到涉猎科技板块的富豪们,都面临财富大抽水的问题。

其中掌舵美佳第一(MFCB)和帝与鸿(D&O)的吴南华与家族,身家暴跌5亿令吉或17%,排行榜从2023年的第23名,跌至第32名。

另外同样处在身家下跌的科技富豪们,还有UWC公司(UWC)执行董事兼集团总执行长拿督黄才荣与刘继强,以及阁代科技(GREATEC)总执行长拿督陈荣棋。

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