永旺信贷Q3净利涨26%

2016年12月23日

（吉隆坡22日讯）归功收回呆账、保险产品佣金收入，及AEON Big顾客忠诚计划处理费，永旺信贷（AEONCR，5139，主板金融股）截至11月杪第三季净利与营业额双双走高。

该公司今天向马交所报备，当季取得6705万3000令吉净利，或每股净利44.01仙，比上财年同季5336万2000令吉，按年涨25.66%。

营业额则按年扬14.06%，从上财年同期的2亿4578万令吉，增加至2亿8034万7000令吉。

合计首9个月，净利按年增长15.55%，录得1亿8497万4000令吉；营业额则按年起14.74%，报8亿1111万3000令吉。

永旺信贷表示，第三季总交易和贷款额达10亿3700万令吉，按年扬12.58%，其他营运收入则报2841万6000令吉。

靠内需推动

不过，相比去年截止11月杪的季度，总营运开支对营业额比例，从63.30%，下挫至59.50%，主要是利息收入走高和较低的减值亏损所致。

展望未来，国内需求将是推动增长的关键驱动力，且收入和就业的增长将推动家庭支出。

尽管亚洲经济仍面对挑战，但公司预料在截至明年2月28日的现有财务表现仍可继续维持。

行家论股

【行家论股】永旺信贷业绩将更强劲

2024年10月02日

分析：联昌国际投行研究

目标价：7令吉

最新进展：

在与永旺信贷（AEONCR，5139，主板金融股）管理层进行了汇报会后，我们对其下半年展望有进一步了解。

我们预计，公司2025财年下半年业绩将有所改善，主要是减值拨备将恢复正常。

行家建议：

永旺信贷在2025财年次季录得史上最高的单季拨备，同比增60.6%至1亿9360万令吉。

管理层解释，除了是预期信用亏损（ECL）计算更新的影响，还有因为融资应收账款同比增长14.1%、逾期率上升以及节假后所致。

然而，公司预计，基于没有进一步的呆账销售且回款率保持稳定，下半年的减值拨备将恢复正常。

另一方面，持股50%的永旺银行亏损认列也有望缓解，主要是存款利率已经从截至8月底的3.88%促销利率，恢复并稳定在3.0%。同时，高收入客户转向更高回报的投资，导致存款余额从峰值的80万令吉，下降至30万令吉。

该银行未来营运成本将更多集中在账户维护，预计第四年将实现收支平衡，并在第五年产生盈利贡献。

我们认为，随着公积金第三户头提款以及12月公务员加薪，将进一步推动永旺信贷2025至2026财年的贷款增长，并加强呆账回收能力。

综合以上，我们维持对其2025至2027财年盈利预测，重申“守住”评级，以及7令吉目标价不变。