财经

戴乐集团
深水码头进展佳

2017年03月22日

目标价：1.56令吉

最新进展：



分析员最近率约20名本地投资者参观戴乐集团（DIALOG，7277，主板贸易服务股）柔佛边佳兰深水码头（PDT）项目，进一步了解整体项目及进度。 

深水码头首期自2015年起全面投入营运，至今超过970艘船只靠岸；第二期是为国家石油准备的石油及石化产品储存设施，总容量达210万立方米，从工程、采购、施工和调试（EPCC），预计2019年1月杪完成。 

行家建议：

此行让投资者再次肯定深水码头进展良好，可支援炼油与石油化工综合发展（RAPID）。 

拥有2个20万立方米液化天然气储存设施的特别用途工具3（SPV 3）预计在今年8月杪接收首批货物，将带来收入流。 



据观察，戴乐集团的预制场有许多模塑储罐和大型压力容器，会陆续交付给泰国Toyo Thai；该公司另外还会交付额外4个储罐。 

我们对深水码头长期增长前景感正面，但这已纳入目标价中，因此维持“守住”评级和1.56令吉目标价。 

反应

 

行家论股

【行家论股】戴乐集团 赚幅恢复盈利向好

2024年11月20日

分析：肯纳格投行研究

目标价：3.37令吉

最新进展：

戴乐集团（DIALOG，7277，主板能源股）得益于成本减少，以及联营和联号公司的贡献上涨，2025财政年首季（截至9月底）净赚1亿5097万令吉，同比扩大14.23%。

不过，戴乐集团首季营收同比下滑18.71%，至6亿3445万令吉。

行家建议：

戴乐集团首季营收有所下降，主要缺少Jubail Supply Base子公司的贡献，幸好联营的储罐终端表现强劲，提振核心净利改善。

公司首季核心净利录得1.51亿令吉，符合我们与市场预期，分别占全年预测的24%和23%。

我们预计，短期内受区域性储存需求的支撑，独立储罐终端将保持稳健的现货租费。

鉴于此，我们认为，戴乐集团的盈利趋势向好，主要受独立储罐终端更高占用率和现货租费的驱动。

此外，随着遗留的施工、采购、建造和启用（EPCC）合约完成，公司未来几个季度将录得更好的EPCC赚幅。

目前，戴乐集团的估值仍相当便宜，本益比比五年均值低了一个标准差。

我们维持盈利预测和目标价3.37令吉，并重申“超越大市”评级。

我们继续看好公司，原因包括其在工厂维护、EPCC和专业产品业务上的赚幅恢复；通过涉足上游投资实现的收益增长和多元化；以及项目执行方面的强大记录。

戴乐集团股价走势
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