永旺信贷保险成未来推手

2017年06月22日

目标价：21.40令吉
最新进展：

永旺信贷（AEONCR，5139，主板金融股）计划通过扩展保险业务，提振公司盈利。

管理层放眼该业务将成为公司核心业务之一，并展开一项为期3年的发展计划。

旗下的保险业务营业额达1100万令吉，占11亿令吉总营业额中的1%。

预计会推出更多保险产品，而风险定价也将提供更好的个人保险价格。

行家建议：

永旺信贷的保险业务增长幅度不大，对盈利贡献也不大。

不过，基于保险领域正转型至新阶段，我们认为保险业务还是有商机，将成未来增长推动力。

因此，我们认为，汽车贷款的贡献走高，再加上保险产品的新价格机制，能让公司改善交叉销售，进入更大的市场，多元化收入来源。

尽管对消息感到正面，不过，预计保险业务近期不会是净利来源的主力。

因此，我们并未把该业务显著增长的前景纳入预测，并维持2018及2019财年的净利预测。

维持“买入”评级，但上调目标价至21.40令吉。

行家论股

【行家论股】永旺信贷基本面受看好

2024年07月11日

分析：肯纳格投行研究

目标价：8.55令吉

最新进展：

贷款与融资业务强劲增长，永旺信贷（AEONCR，5139，主板金融股）于2025财年首季净利，同比走高7.1%至1亿641万3000令吉。

截至5月杪2025财年首季，该公司营收同比增长15.37%至5亿2225万9000令吉。

马新社

行家建议：

永旺信贷2025财年首季净利，按年增长的表现，达到我们与市场全年预测的25%，符合我们与市场的预期。

按年比，销售成本推高营运开支，旗下数字银行业务尚未盈利，双双压缩当季净利。

碍于目前欠缺收入来源，甫开始运作的数字银行业务，短期内恐难以盈利。

不过在国家银行审查了业务模式后，上述挑战将随着时间推移迎刃而解。

摩托车、汽车、个人融资3方面的需求，则料将扩大贷款。

新面市的AEON Living Zone，料能在短期提振盈利；并料在中期吸纳忠实客户，从而导流至旗下数字银行。

随着经济增长，小额贷款将展现强劲吸引力，我们也相信投资者，将从数字银行发展，看到更大的价值。

由此，我们继续看好永旺信贷的基本面，决定维持“超越大市”评级，目标价定在8.55令吉。

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