目标价：2.23令吉
最新进展：

永旺（AEON，6599，主板贸服股）建议以8780万令吉，脱售该公司位于蕉赖皇冠城面积达2万8328平方米永久地契土地，及2层楼的永旺购物商场。 

永旺昨日向交易所报备，已与Foremost财富管理私人有限公司，签署买卖协议。

脱售完成后，永旺的分店将减少至31家。

行家建议：

脱售后，我们预测永旺2018财年营业额会下滑0.3%，同时，营运成本预计微减0.3%。

上述脱售收益，相等于每股6.2仙，将用为营运资本。我们预测，脱售收益将用作2018财年4亿5000万令吉的资本开销里，因此，我们维持股息预测，即每股4.8仙。

鉴于永旺的管理层认为，脱售增益为1700万令吉，我们估计2017财年净利将提高至16.3%，但核心净利则滑落1.9%。此外，2018财年的核心净利估计将减少0.8%。 

我们维持“卖出”评级，目标价保持2.23令吉。

脱售计划并不令人意外，因为永旺管理层已经透露，将会关闭业绩表现不佳的商场或分店，以降低营运开销，改善资产负债表。