净利涨6% 派息27仙
大众银行次季赚12.6亿
（吉隆坡25日讯）贷款和存款组合稳定增长，激励大众银行（PBBANK，1295，主板金融股）截至今年6月杪的2017财年次季净利按年上涨6%；同时宣布派每股27仙首次中期股息。
大众银行今天向交易所报备，净利从去年同期的12亿5615万3000令吉，或每股32.53仙，增加至13亿3182万6000令吉，或每股34.49仙。
营业额也去年的49亿8025万6000令吉，升3.8%，至51亿6714万7000令吉。
累计上半年，净利获得25亿7980万7000令吉，或每股66.81仙，年升3.8%；营业额也扬2.1%，至101亿9533万2000令吉。
此外，大众银行宣布派发首次中期股息每股27仙，总值10亿4000万令吉，除权日为8月7日，派息日为同月17日。
大众银行指出，该季出色的增长，归功于贷款和存款组合表现增长，并从中获得净利息收入年增8.3%。
郑鸿标：谨慎管理为重
创办人兼主席丹斯里郑鸿标表示，大众银行在获利方面仍维持积极的增长动力。
“清晰的业务策略，以及谨慎的信贷文化，让我们得以在充满挑战的营运环境中，持续交出亮眼的财务表现。”
展望未来，该集团认为，随着全球和国内前景的宏观状况普遍好转，我国经济在今年将迎来增长。
不过，国内经营环境将继续面临全球商品价格和成本上涨、金融市场波动，以及可能渗透到实体经济中的各种不定因素，所带来的多重阻力。
郑鸿标指出：“银行业是信托业务，因此我们将继续着重于谨慎管理，以实现持续增长表现及稳定。我们会灵活应对各种变化和商机，以便能为股东带来利益。”
半年贷款增3.1%
截至今年上半年，大众银行总贷款录得年增3.1%，报2985亿令吉。当中，国内贷款年增4.3%，高于国内银行平均增长2.8%水平。
郑鸿标指出，该集团的市场利基，仍以房屋贷款、汽车贷款以及中小型企业贷款为主。
“尽管贷款领域面临挑战，我们在该领域市场仍保持较大的市占率。”
该集团的存款业务获得按年增4.7%，存款额达3173亿令吉。同样的，国内存款额年升5.3%，高于国内同行的5.1%。
总结贷款和存款表现，截至今年6月杪，净贷款对存款比例为93.6%。
营运指标超越同行
大众银行首6个月的成本对收入比例为33.8%，优于国内同行平均水平45.8%。
同时，该集团在同业中保持最低的总减值贷款比例，即0.5%；净投资回酬高达15.3%。
整体资本状况稳定，截至6月杪的普通股权一级资本比率为11.8%，一级资本率和总资本比率分别为12.6%和16.4%。
信托基金盈利扬16%
值得注意的是，大众银行的非利息收入表现维持强劲，主要来自单位信托管理业务和交易收入表现的推动。
独资子公司大众信托基金有限公司，仍是该集团非利息收入的主要贡献来源，上半年税前盈利取得年增16.2%，报3亿1162万7000令吉。
该集团补充，截至6月杪，大众信托基金在国内拥有43%零售市占率，拥有135个单位信托基金，管理总资产额为769亿令吉。
拟越南再设4分行
上半年，大众银行的国外业务，共为整体税前盈利贡献10.2%比重，为3亿5381万9000令吉，相比国内税前盈利30亿2466万2000令吉。
来自国外业务的营业额为8亿9935万4000令吉，占上半年营业额的8.8%。
其中，香港的大众金融控股，以及柬埔寨大众银行，是国外业务净利的主要贡献者，越南业务的表现也不俗。
“我们已在上半年于越南开设2家新分行，让在当地的分行数量增加至9家。”
“我们会继续拓展越南业务，计划在短期内增设4家新分行。”
大众银行今天收报20.42令吉，涨4仙或0.2%，成交量为259万3600股。
美国关税引发间接压力 银行专注本地劈风斩浪
（吉隆坡16日讯）美国关税预料将显著冲击大马经济，进而对本地银行业盈利前景带来压力，部分证券行相信，国内市场及零售市场贡献比最大，同时资产素质最强的银行股，将是投资者此时的最佳选项，其中又以大众银行（PBBANK，1295，主板金融股）最为突出。
达证券分析员指出，美国反复无常的关税政策，为世界经济及贸易市场带来大量不确定因素，恶化的贸易摩擦局势，也为依赖出口的大马经济蒙上阴影。
“根据大马面对的24%对等关税，我们的经济学家预测，大马全年国内生产总值（GDP）增长可能会因此减少1.2%。”
由于银行业前景仍然与整体经济表现紧密相关，银行股在市场波动加剧的情况下面临压力。
虽然大马的银行主要专注于国内业务，因此不会受到中美贸易紧张局势的直接影响，但分析员预计将出现一些间接不利因素。
其中最主要的是，随着商业信心减弱和市场透明度下降，贷款和手续费收入增长可能会放缓，从而导致资本投资、扩张计划和并购活动的推迟。
“我们预测2025年的贷款业务增长率为6.2%，但由于需求疲软，这一数字可能会降至5.5%至5.8%之间。”
大众银行最安全
尽管如此，该分析员相信，本地市场和零售市场贡献占比最大，同时资产素质最强，尤其是贷款损失覆盖率高的国内银行，将在如今的不明朗局势中，拥有最大优势。
“我们相信，若经济放缓的情况发生，商业贷款很可能会首先受到冲击，而零售贷款应可保持稳定，毕竟此类贷款多元分布在各种个人借贷者，而且大多来自必要生活需求如房贷或车贷。”
他补充，商业贷款往往在动荡市场环境中更易出现违约，造成银行更谨慎地对待相关领域贷款。
该分析员指出，以上述条件分析，大众银行脱颖而出，成为目前最安全的本地银行股。
“大众银行以本地贷款为主，其中大部分是零售贷款，占65%，同时该银行的贷款损失覆盖率还是国内最高之一。因此，我们预期，大众银行面对的贸易相关风险为国内银行业中最低。”
除了大众银行，丰隆银行（HLBANK，5819，主板金融股）也在上述分析中表现不俗，同时具备高贷款损失覆盖率及较多的本地贷款占比，但分析员仍对该银行感到谨慎，因为其28%的税前盈利来自中国的成都银行。
股价修正后估值诱人
整体而言，达证券分析员保持银行领域的“增持”评级，并指近期的股价修正，令银行股的估值降至更具吸引力的水平。
“大部分银行股的股价对账面价值比（P/B），目前已经接近10年平均值，或是比平均低了一个标准差，创造了吸纳银行股的入场良机。”
另外，银河国际证券分析员指出，美国关税或会对大马银行业带来负面冲击，但本地银行往往在动荡时期，将总减值贷款（GIL）比率控制得很好，值得信任。
“即使是在冠病疫情时期，大马银行业的GIL比率也并未走高，除了在2020年首季曾短暂升高。我们认为，美国关税带来的潜在负面冲击，将远不如疫情的影响。”
同时，该分析员也将银行股的评级维持在“增持”。
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