分析：马银行投行研究

目标价：6.30令吉

最新进展：

大马银行（AMBANK，1015，主板金融股）宣布，脱售保险资产给新加坡华侨银行保险臂膀——大东方控股有限公司（Great Eastern ）的计划已经终止。

“大马银行、美国大都会人寿（MetLife）、大东方控股同意，不再推进把AmMetLife和AmMetLife回教保险有限公司，卖给大东方人寿保险和大东方回教保险公司。”

不过，大马银行并没有披露终止这项买卖计划的原因。

行家建议：

我们其实对大马银行终止脱售保险资产一事并不感意外，因为自当时提出脱售建议后，就没有更多的后续进展。

按照估计，如果脱售成功，是有助于为一级资本（CET1）增加约50个基点。

不仅如此，当时最初的目的，是为了缓冲巴塞尔协议三带来的资本挫折，但现在评估后发现，该协议影响不大，因此就算没完成脱售，也不会对该行带来冲击。

就目前来看，该公司的资本比例仍处在健康水平，不过，不排除该行还是会再寻下一个买家，只是现阶段脱售意图并没那么紧迫。

就贡献来看，该行的保险资产，在2024财年仅占全年净利的0.6%。

综合以上，我们继续“买入”评级，目标价6.30令吉不变。