财经

杨忠礼电力核心净利符合预期

2017年09月07日

目标价：1.80令吉

最新进展：



杨忠礼电力（YTLPOWR，6742，主板基建股）末季净利年挫49.62%至1亿9947万8000令吉；营业额年涨19.39%至25亿8642万令吉。 

全年净利按年下滑36.58%至6亿7340万7000令吉；营业额微跌4.56%，录得97亿7823万9000令吉。 

Paka厂房在今年9月开始营运，使折旧和维修等相关费用走高。

行家建议：

在扣除有关资产处置和外汇损益后，杨忠礼电力末季核心净利，年挫52%至1亿8900万令吉，归咎于重估印尼发电厂而出现的2亿6010万令吉递延税务，导致联号公司的营运贡献下跌。



尽管如此，核心净利让符合我们的预期，占全年预测的98%，但低于市场预期7个百分点。

相比去年同期，该公司派发10仙股息，然而本季只派发5仙股息，低于我们8仙股息的预测。

基于移动宽频网络业务亏损收窄，我们把明后财年每股净利预测，微增2%至3%。

我们喜欢杨忠礼电力，因为该公司的估值有吸引力，2018财年的周息率预测也达6.6%。

反应

 

行家论股

【行家论股】杨忠礼电力 英国水供业务料转盈

2025年01月15日

分析：联昌国际投行研究

目标价：5.20令吉

最新进展：

对于美国芯片限制令，杨忠礼电力（YTLPOWR，6742，主板公用事业股）并未感到担忧，坚信人工智能（AI）数据中心建设可如常进行。

另外，英国水务局也允许了Wessex Water在2025至2030财年间将水费上调21%（不含通胀），其中2025年4月将上调13%。这结果远高于当局的初步决策，及我们之前的预期。

杨忠礼电力 YTLPOWR

（取自杨忠礼电力官网）

行家建议：

美国发布更多有关AI芯片出口限制的新政详情，杨忠礼电力董事经理在接受媒体访问时认为，考虑到美国超大规模公司不涉及其中，以及其作为英伟达部署用在DGX云AI平台上的最新芯片的唯一亚洲合作对象，认为其应不受影响。

我们认为，杨忠礼电力应能获得国家级VEU（NVEU）的资格，归因于其面向美国超大规模公司供应的AI数据中心。

根据估算，公司应能在符合政策的总处理性能（TPP）基础分配下，获得先进图形处理器（GPU）AI芯片，进而维持对AI数据中心的盈利预测不变。

英国Wessex Water被允许调涨水费21%，这结果远高于当局的初步决策，及我们之前的预期。

我们预测杨忠礼电力的英国水务业务在2025财年将扭亏为盈，并将其每股公允价值（FV）从原来的59仙上调至79仙。

综上，我们将公司2026和2027财年盈利预测，分别上调5%和3%；目标价调高到5.20令吉，重申“买入”评级。

杨忠礼电力股价走势15/01/25
反应
 
 

相关新闻

南洋地产