目标价：3.30令吉

最新进展：

Kerjaya（KERJAYA，7161，主板建筑股）获Bon Estates私人有限公司颁发价值2亿9100万令吉的合约，将今年所获合约推高至11亿6000万令吉，远超8亿令吉的内部目标。  

旗下Kerjaya Prospek（大马），将成为Bon Estates的The Estate项目主要承包商，负责主要建筑、硬景、外部及其他配套工程。

行家建议：

假设该合约税前盈利赚幅达16%，预计可贡献1310万令吉的净利。 

我们对该新发展保持中和，因年初至今获颁高达11亿4500万令吉的合约，仅超出我们全年新合约目标11亿令吉的4%。 

倘若Kerjaya可在年尾获得价值高达2亿令吉的大型合约，我们考虑上修2018财年新合约目标至14亿令吉，核心净利预测提高5%至1亿5600万令吉。

目前，该公司未完成订单企于31亿5000万令吉，可维持忙碌长达两年半。

我们保持“低于大市”评级和3.30令吉目标价，因该股股价年初至今已涨79%，风险回酬率表现平平，并预计2018财年本益比达14.8倍，建筑本益比达15.5倍，高于我们对中小型承包商所规范的9至13倍。