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原产品预算案主题末季热
趁低买建材油气消费产业股

(吉隆坡3日讯)随着原产品价格复苏,市场料重燃对建材和油气领域的购兴,而财政预算案亦将推动消费和产业股的表现,肯纳格投行研究主管陈建尧,建议投资者锁定主题趁低买入,为更强劲的末季部署。



陈建尧在研究报告中表示,富时隆综指在年杪攀至1830点的机率颇高,这主要由2018财年4.6%的成分股净利增长预测,和明年4.9%的国内生产总值预测所驱动。

随着原产品价格,包括原油价格走高,陈建尧相信,这能重新燃起市场对建材(钢铁等)及油气领域的兴趣。

同时,随着财政预算案的颁布日期在即,市场预期政府会大派糖果,故料推动消费者和产业股的表现。

陈建尧

逆向操作避建筑股

建筑领域一向来都是财政预算案的亮点,因此陈建尧采取逆向操作法。



“这是因为今年的建筑合约颁发新闻流已走缓。再加上工程进度延缓,以及建材成本(特别是钢铁)高涨,都将提升净利风险。”

另外,美国需求强稳,将利好我国的家具出口商。若美国继续升息,强稳的美元将继续引领出口业者的表现,在这情况下,一般会令手套和半导体业者受惠。

陈建尧透露,以季节性研究来看,目前的情况已经越来越好,因为末季和首季一般都是相对稳健的季度。

1750点是买入时机

“我们相信,综指在剩余的今年将徘徊在1785点。综指也有相对高的可能,会超越1800点的心理水平,甚至会触及1830点。”

下行方面,综指有少于25%的机率会跌破1720或1700点的支撑水平。惟根据估算,综指有相当可能会跌穿1750点,不失为一个趁低买入的机会。

因此,陈建尧认为,投资者应该趁低买入,为更强劲的末季部署。

陈建尧大致保持各个领域的投资评级不变,不过,有三个领域则是被上调至“中和”,分别是汽车、塑料包装和房产领域。

首选安裕戴乐

选股方面,陈建尧坦言,这一轮相当谨慎。

在原产品价格走高的趋势下,他首选安裕资源(ANNJOO,6556,主板工业产品股)。

油气领域方面,首选戴乐集团(DIALOG,7277,主板贸服股)。除了因为油价报捷,也是因为看好边佳兰炼油与石油化工综合发展(RAPID)项目即将竣工。

柏马汽车触底

在上调了汽车领域的评级后,他首选柏马汽车(BAUTO,5248,主板贸服股)。随着该公司推出新车款,相信上季度糟糕的表现已经触底。

此外,他也上调了通源工业(TGUAN,7034,主板工业产品股)的评级和净利预测,便宜的股价为该股提供充裕的上涨空间。

同样地,这也是他看好艾芬控股(AFFIN,5185,主板金融股)的原因。

配合财政预算案,潜在的消费股包括旧街场白咖啡(OLDTOWN,5201,主板贸服股)、百盛控股(PARKSON,5657,主板贸服股)和大马7-11控股(SEM,5250,主板贸服股)。

值得注意的是,百盛控股也是上季度的首选股之一,因为该股估值便宜,且有逆转的潜能。

虽然陈建尧比较保守看待原棕油的前景,但仍首选PPB集团(PPB,4065,主板消费产品股)。

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原棕油价跌PPB受惠

分析员预测,明年的原棕油价格料平均企于每公吨2400令吉,今年则是2700令吉。滑落的原棕油价格将让如PPB集团般的下游业者受惠。

出口商方面则是首选贺特佳(HARTA,5168,主板工业产品股)、马太平洋(MPI,3867,主板科技股)及广宇工业(PIE,7095,主板工业产品股)。

可以替代首选股
KESM力之源友谊超越大市

在中小型股方面,陈建尧也有给予其中三个股项“超越大市”的评级,并认为这些股项可以作为上述首选股的替代选择。

这三只股项分别是KESM科技(KESM,9334,主板科技股)、力之源(PWROOT,7237,主板消费产品股)和友谊机构(ULICORP,7133,主板工业产品股)。

其中,KESM科技可以取代马太平洋及广宇工业,而力之源则能取代旧街场白咖啡。

至于友谊机构,则是可以替代安裕资源的另一个投资选项。

虽然友谊机构是一家下游业者,无法与安裕资源相提并论,但预见未来季度会有强劲的增长,因新厂房即将竣工。

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财经新闻

首9月贷款申请同比增4% 工业产业展望续亮眼

(吉隆坡9日讯)今年首9个月的房贷申请量增长不俗,加上大马工业产业领域的亮眼前景,皆令MIDF研究对产业股保持信心,继续给出“正面”评级。

MIDF研究分析员根据国家银行的最新数据,指今年前9个月的房贷申请量为4760亿令吉,同比升3.95%,依然保持在高水平。

“这显示,大马在今年的房产购买情绪更强。”

单以9月来说,房贷申请量环比降13.8%,至491亿令吉。

“在今年7月创下3年来的新高后,房贷申请量开始正常回落,而且,9月数据走低的原因,也可能来自公共假期及学校假期。”

在房贷批准量方面,分析员指出,9月数据也跟随申请量同步走低,环比降22%至217亿令吉,但首9个月的累积批准量同比升7.4%,至2133亿令吉,批准率保持在稳定的44%。

“首9个月的批准房贷上涨,预示着本地发展商的销售前景更好。”

另外,该分析员称,大马的工业产业市场前景乐观,在外来直接投资(FDI)的持续流入下,需求量健康。

“根据国家产业资讯中心(NAPIC),2023和2024上半年的工业产业交易量,保持在3700单位以上的水平,同时,今年上半年的交易额,也从去年同期的109.4亿令吉,扩大至135亿令吉。”

贸易战激励工业需求

分析员指出,市场对工业产业的高需求量,也推动更多发展商去开发工业发展项目,包括实达集团(SPSETIA,8664,主板产业股)、绿盛世(ECOWLD,8206,主板产业股)和马星集团(MAHSING,8583,主板产业股)。

他同时表示,随着特朗普在美国大选中胜出,大马或可从中美贸易战加剧的趋势中获利,进一步增强市场对工业产业的需求。

“涉及工业产业领域的发展商,有望得利。”

总体而言,该分析员维持产业领域的“正面”评级,并将马星集团和金群利集团(MATRIX,5236,主板产业股)设为首选产业股。

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