财经

亚通
今明两年净利上调

2017年11月04日

目标价：4.95令吉最新进展

亚通（AXIATA，6888，主板贸易股）印尼子公司XL亚通，刚公布2017财年首9个月业绩，从去年同期的净亏850亿印尼盾（约2700万令吉），转为净利3380亿印尼盾（1.06亿令吉）。



XL亚通指出，这归功于第三季低于预期的直接和营销成本，以及利息支出减少。该时期的营业额也获年增5%至16.9兆印尼盾（53.1亿令吉）。

行家建议

我们预计，XL亚通运用数据业务赚钱以及在爪哇岛以外扩展业务，将作为今年业务增长的主要动力。

与此同时，有鉴于持续进行的成本管控计划，其扣除利息、税务、折旧与摊销（EBITDA）赚幅，在本财年预计在30%左右。

同时，该集团在今年的资本开销保持在7兆印尼盾（22亿令吉），用于集中开发4G技术以及提升网路素质上，尤其是在爪哇岛以外区域。



XL亚通连续取得增长，我们上调该子公司今明两年的净利55%至68%，同时乐观看待母公司亚通的前景，分别上调今明两年净利3.1%和2.5%。

我们维持“低于大市”投资评级，但将目标价从早前的4.80令吉，调高至4.95令吉。

反应

 

行家论股

【行家论股】亚通 续减债优化财务

2025年01月14日

分析：兴业投行研究

目标价：3.40令吉

最新进展：

亚通（AXIATA，6888，主板电信与媒体股）召开2025年分析员和投资者日，并列出今年的重点，即财务结构优化、股息方针和资产组合转型。

AXIATA

行家建议：

我们认为，管理层着重的持续性降低杠杆措施是活动的一大亮点。

该公司通过资产变现（包括Link Net和Digital Services），及印尼亚通XL与当地业者合并，削减了27亿美元（约121亿令吉）债务。

截至2024年第三季，集团净负债对除息税折旧摊销前盈利（EBITDA）降至两年低点的2.5倍。

此外，edotco有望在2025财年首次派发股息。这家电信塔基建臂膀如今致力于提高收益，在核心市场（大马、孟加拉国、柬埔寨）实现最大化股息，推动增长市场和变现非核心资产。

国内网络整合的进度超前，预计会在2025年中期完成（去年末季完成度已达75%）。

管理层预计，公司在接下来两个财年将实现更多协同效应，从2027财年起将节省8亿令吉的营运费用。

亚通旗下持股60%的Boost控股将引入新战略投资伙伴，累积投资总额达到2.03亿美元（约9.1亿令吉）。

该平台已吸引超过20万名数字银行客户，预计会在2026财年实现EBITDA转正。

综上，维持“买入”评级以及3.40令吉目标价。

亚通股价走势
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