近期敲定买卖细节
大红花石油寄望沙巴资产
（吉隆坡9日讯）大红花石油（HIBISCS，5199，主板工业产品股）冀望近期内完成收购沙巴北部的强化采油（EOR）项目资产，并预计沙巴业务在未来开始投运后，将可积极贡献营业额和净利。
董事经理肯尼恩佩雷拉指出，国油早前已批准公司收购沙巴资产，目前买卖双方正敲定所有细节。而沙巴资产的规模，甚至会比公司目前的核心业务更大，光是油井就有135个。
“公司目前上下只有约50人员。完成收购后，我们起码要再增聘250人。沙巴资产规模之大，可见一斑。”
他是在媒体汇报会上，对记者发表上述谈话。今日其他出席者，包括石油工程副总裁德华拉占英德兰、财务与集团管理副总裁叶志扬、投资关系部主管尤岱再也冉，和高级项目工程师兼分析师戈洛卡拉薇。
今年5月时，国油批准了荷兰皇家蚬壳（Royal Dutch Shell），将沙巴EOR项目的50%股权售予大红花石油。
根据联合营运协议，完成股权脱售后，大红花石油将成为生产共享合约（PSC）的营运者，负责管理四个沙巴现有油田的石油产量。
英国产量两年增56%
另外，位于英国的Anasuria油田，目前依然是公司的核心业务兼最大收入来源。肯尼恩指出，公司放眼英国业务的产量，未来两年内可最多增56%至每日5000桶。
“Anasuria如今每日产量达3204桶。我们在今年进行了三项改良工程，将有助改善营运环境和提升产量。”
另一方面，大红花石油位于澳洲的西海马项目尚未投运。肯尼恩表示，公司的资源有限，因此需专注在其他更重要的业务。
“澳洲项目的产油成本较高，因此我们需更小心谨慎。”
大红花石油今日闭市时收73.5仙，升1.5仙或2.08%，成交量达6379万4700股。
【行家论股】大红花石油 合约延长提升估值
分析：大众投行研究
目标价：2.30令吉
最新进展：
大红花石油（HIBISCS，5199，主板能源股）通过两家子公司，与国油公司（Petronas）及越南油气集团（PetroVietnam）达成关键原则性协议，将PM3商业安排区油田生产共享合约（PM3 CAA PSC）和上游天然气销售协议（UGSA）延长20年。
根据文告，上述20年期协议将从2028年1月1日起生效，直至2047年12月31日。
行家建议：
我们乐观看待上述进展，PM3油田作为大红花石油产量最高的油田，在2027年以后持续为该公司带来可观的营收。
此外，由于上述油田邻近PKNB集群油田和PM327油田，这次延长合约能让PM3油田成为战略性天然气处理基建枢纽。
PM3油田现有天然气处理基础设施距离PKNB开发区较近，具备可连接回输，有助于降低资本开销，并可利用现有设施在生产阶段处理更大量的天然气，提高整体运作效率。
即便我们保守假设2028年以后油价为每桶50美元，这次延长合约的长期价仍有助于提高公司估值。
总结而言，我们将大红花石油投资评级从原本的“中和”，上调至“超越大市”；目标价也从原本的1.79令吉，上调至2.30令吉。
我们认为，该公司当前的5.5%周息率展现出诱人的风险回报。
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