RCE资本全年股息上看6仙
目标价：1.95令吉
最新进展：
因为净利息收入增加和营运开销减少，RCE资本（RCECAP，9296，主板金融股）截至9月30日次季，净利按年增长18.55%，且宣布派发每股3仙中期单层股息。
利息收入增加，也带动次季营业额从5616万令吉，按年攀升9.62%至6156万5000令吉。
合计上半年，净利按年上扬18.96%至4274万3000令吉，或每股12.58仙。
行家建议：
我们认为，公司派发3仙中期股息实为惊喜。因此，将2018财年全年股息预测，由3.5仙增至6仙。
而首半年业绩亦符合预期，净利达我们全年预测的51%。不过，贷款增长却由上财年的11.6%大幅跌至6%，属意料之外。
我们认为，贷款批准率料会继续走低，因此，下修公司未来三财年的贷款增长预测至5到6.5%。在此之前，我们预计公司在2018至2020财年，可录得6到8%的贷款增长。
同时，维持今财年财测不变，但将2019和2020财年的净利预测，各别下调3%和4%。
虽然稍砍财测，但我们认为RCE资本的估值依然颇具吸引力，加上今财年潜在达3.8%的周息率亦相当诱人。因此，维持“买入”评级，但将目标价由2.10令吉，下修至1.95令吉。
【行家论股】RCE资本 公仆加薪有利好
分析：马银行投行研究
目标价：1.45令吉
最新进展：
RCE资本（RCECAP，9296，主板金融股）2025财年首季贷款环比微挫了1%，彼时归咎新增申贷者信用质量不如人意。
我们近日与该资本高层会晤，他们预料本地公仆涨薪之前，贷款恐持续低迷。
行家建议：
关于RCE资本碍于申贷者信用质量欠佳，所以放贷额度也应声收窄，事缘许多贷款者同时向多家金融机构贷款，导致了债台高筑的窘境。
该公司还放宽了信贷政策，以期抗衡侵略性强的同业竞争。
公仆来临12月将收涨薪大礼包，官方更承诺了2年涨幅15%，不过我们仍观察到公务员跳槽私企，甚至提前退休的趋势尚未缓和。
可是在RCE资本眼中，上述状况并不影响其前景好转，高层认为公仆涨薪政策仍有刺激作用，我们则认为2025财政预算案，值得关注更多政策细节公布。
我们也预测，该公司12月起算，往后2年内的贷款可以都上涨15%，并相应将对其信贷成本比率预测，从现有1.3%上修至1.5%水平。
然而，我们决定下修RCE资本2025、2026、2027盈利预测，调减幅度各位2%、2%、1%，目标价也下调至1.45令吉，并对其开出“守住”评级。
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