（吉隆坡22日讯）市场传出消息，双威（SUNWAY，5211，主板工业股）已经启动旗下双威医疗集团的首次公开募股（IPO）准备工作，放眼最快在今年下半年上市，集资30亿至40亿令吉，成为过去10年的国内最大IPO。

彭博社引述不愿具名的消息人士，指双威已经委任汇丰银行（HSBC）和马银行（MAYBANK，1155，主板金融股），安排双威医疗集团的上市计划。

此外，杰富瑞集团（Jefferies Financial Group）和瑞银集团（UBS），也受委一同协调上述IPO活动。

该消息人士称，双威医疗集团放眼集资30亿至40亿令吉，估值为200亿令吉。这比去年9月报道中的120亿至140亿令吉估值还要高。

“双威医疗集团如今的估值增加，反映出该集团的盈利前景改善。”

无论如何，消息人士亦称，双威仍在考虑全盘计划，有关上市规模和时机等细节，仍有改变可能。

双威发言人，以及汇丰银行、杰富瑞和瑞银方面并未及时回应彭博社的询问，而马银行已拒绝评论。

另外，丰隆投行分析员根据近期私人界医疗资产的交易，指双威医疗集团的两位股东，即双威和新加坡政府投资公司（GIC），将寻求企业价值对除息税摊销及折旧盈利倍数（EV/EBITDA）至少在20至25倍或以上的估值。

“近期私人界医疗公司的交易估值在20至25倍水平，双威和GIC只会考虑相同，或是更高的上市估值。”

他补充，假设双威医疗集团的首次公开募股（IPO）估值低于上述水平，那双威和GIC皆可通过私下脱售股权，来获取更高的估值。

或派特别股息

对于即将来临双威医疗集团IPO，该分析员称，这有望成为本国市值最高的上市活动之一，反映出该集团的规模与增长潜力。

分析员根据其分类加总估值法（SOP），以及25倍的EV/EBITDA计算，将双威持有的84%双威医疗集团股权价值定在172亿令吉。

此外，该分析员指出，双威可能会采取与2015年分拆双威建筑（SUNCON，5263，主板建筑股）上市时相同的做法，向母公司股东派发双威医疗集团的部分股权，并将部分上市集资所得用于派发特别股息。

“不过，一切仍由双威来决定。”总体而言，该分析员保持双威的“买入”评级，目标价也保留在5.75令吉不变。