P2P融资在马来西亚推出已经有好几年的光景，但却未能成功掀起热潮，甚至有许多人了解不多或存有误解，这究竟是怎么一回事？

国内六大P2P融资平台之一的Funding Societies解释前因后果。

提到P2P融资（Peer-to-Peer，又称个人对个人贷款），很多人的第一印象可能会是“金钱游戏”或者“诈骗”。

事实上，P2P融资平台是金融科技之一，它让手上有钱的投资者可以直接投资在个人或企业上，与此同时投资者可赚取可观的利息，当然，大前提是借贷者没有违约的话。

Funding Societies发表文告指出，过去几年在中国爆发的P2P融资危机，不仅导致投资者对本地P2P融资市场的信心动摇，更令投资者对于在P2P平台上进行投资抱持怀疑态度，然而中国的P2P融资与大马的P2P融资体系不同，两者不能混为一谈。

中国P2P融资情况：

驱逐恶意操作人士

文告指出，中国首个P2P融资平台在2007年出现，在宽松的金融监管环境中，许多P2P平台如雨后春笋般涌现，受到无法从银行取得贷款的个人和小企业的受欢迎。

不过随着北京严打债务和金融风险，有关当局在2016年批准了一项清理网上金融领域的计划，当中就包括限制P2P融资公司的活动，中国P2P融资领域爆发违约浪潮，导致投资者撤资，P2P融资平台纷纷倒闭。

3800缩减至200

根据第三方网贷资讯平台网贷之家的统计数据，2015年时中国共有3800家P2P融资平台营运，到了2018年6月剩下1836家，这个数字可能会在3年内进一步缩减至200家，因为现有的借贷者和P2P融资平台都不符合监管要求。

倒闭的P2P融资平台通常涉及编造借贷者资讯。随着含欺诈性的中国P2P融资平台在更严格的监管环境中倒闭，许多投资者也蒙受损失。

文告指出，中国政府严打P2P融资将令该国P2P融资平台将可驱逐涉及高财务风险和恶意操作的人士，以更安全可靠的方式运作。

大马的P2P融资：门槛高严密监管

就如同股票、单位信托投资，P2P融资受到大马证券监督委员会（简称SC）的监管。事实上，大马也是东南亚各国中首个在2016年规范P2P融资行业的监管机构。

文告指出，大马P2P融资平台的进军门槛很高，必须有500万令吉缴足资本、经验丰富和称职的管理团队，SC在决定是否会颁发执照时会把这因素考量在内。

迄今，在逾50个申请当中，SC只发出6张营运执照，并严格要求各P2P融资平台必须遵守条例和履行义务，包括精密审核（due diligence）、信用评估、过失管理、资金处理、资讯公布和报告等关键领域。

SC也规定，借贷者给予投资者的回报（利息巴仙率）以18%为顶限。这些规定的落实志在确保P2P融资和平台受到良好监管，减低任何未受管制的活动。

P2P融资的违约风险：精密审核信用评估

投资人在P2P融资平台做投资所可能遇到的风险是借货者（即中小型企业）违约——没有按时支付利息予投资者。

Funding Societies指出，该平台会对中小企业进行精密审核以及信用评估以设法降低借贷者违约风险，所采取的措施包括到访中小企业实地查看并与董事会谈。

该平台也与信贷情报服务私人有限公司（CTOS）、中央信贷资讯系统（CCRIS）联系以查询中小型企业以及其董事的信贷资讯，以支持其信用评估过程。

违约率保持1%以下

文告表示，Funding Societies也要求中小企业的董事和股东做担保，以备发生违约事件时可对中小型企业和担保人采取法律行动。在采取上述措施之后，Funding Societies在大马运营两年后，目前的违约率目前保持在1%以下。

文告建议投资者进行多元化投资，把资金分散在多个中小型企业，以降低损失的风险。此外，投资者在P2P融资平台上进行投资之前也应做足功课，包括了解到是否受到该P2P融资平台是否获得SC批准、过去的违约率、团队作员、营运经验等。

总括来说，由于大马早有法令管制以确保P2P融资活动受到良好监督与管理，因此大马的P2P融资不会走上中国P2P融资的老路。

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知多一点：

Funding Societies在2017年初推出，是东南亚以及国内首个及最大的P2P融资平台，已协助借贷者筹集7亿令吉的资金。

Funding Societies做为“中间人”，把需要资金的中小型企业与拥有资金的投资者联系起来。从中，中小型企业有机会获得融资，而投资者则可赚取最高为每年14%的回酬，投资额低至100令吉起跳。投资年限从数个月到12个月，投资者每个月可获得现金（利息）或用来再投资。

Funding Societies也进军新加坡和印尼（名为Modalku)，是东南亚地区最大型数字金融平台之一。

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