分析：达证券

目标价：1.57令吉

最新进展：

为了在未来迎接更多人流，永旺（AEON，6599，主板消费股）当前正在装修马六甲爱极乐与焦赖北部的商场，下半年的净利将会受到影响。

不过，该公司在未来三年内已经确认续租，因此，这两个商场的平均出租率仍保持在80%以上。

受影响的商场，虽然不用给租金，当也需缴付与租金相等的装修与管理费。

行家建议：

我们与永旺管理层会面了解到，商场装修预计在10月底结束，让商场能在圣诞与农历新年促销前，完全恢复运营。

管理层并未具体披露盈利受影响的详情，我们预计两家商场停运5个月，将分别让零售部门的营收下滑2%。

永旺将重点培育高端商场，目前经营着28家商场、34家商店、8家Maxvalue商店、62家Wellness以及43家大创（Daiso）。

最近，永旺专注在Wellness，将重点从个人护理，转向生活方式，以日本进口产品为特色。

另外，永旺也给出指引，Daiso的人流在疫情后大幅增长，将于10月10日在USJ开新店，此外，明年也计划多开6至8家Daiso与Wellness商店。

基于新元走高，预计带动旅客光顾Daiso与Wellness购买日本进口产品，因此，我们预计新店将会坐落在柔佛。

综合以上，我们将2023财年的净利预测下调9.4%，但维持“买入”评级与1.57令吉的目标价不变。