（吉隆坡7日讯）随着我国三大银行的财测被下砍，分析员如今认为整个银行领域的盈利萎缩幅度会更大，预计两年盈利年均复缩6.8%；原本预计萎缩5.8%。

丰隆投行研究分析员在报告中写道，这三大银行分别是马银行（MAYBANK，1155，主板金融股）、联昌国际（CIMB，1023，主板金融股），以及大众银行（PBBANK，1295，主板金融股）。

股价已抵消风险

“我们相信，要宣称2019冠状病毒病疫情的冲击已过仍然言之过早，我国银行还得面对资产素质延迟恶化和第二波疫情来袭的风险，但这些已被股价偏低所抵消。”

我国银行次季净利按季下跌8%，年降21%，归咎贷款减值拨备攀升47%，尤其是马银行和联昌国际，否则在严控成本措施奏效之际，拨备前盈利实为上涨2%。

虽然非利息收入（NOII）增长2%，但净利息赚幅陆续遭到压缩抵消利好；财政收入走高和严控成本措施，带动总收入年增4%及营运开销下跌3%。

安联银行（ABMB，2488，主板金融股）次季净利还是走高，因为当季没有为金融投资大量拨备，BIMB控股（BIMB，5258，主板金融股）也是如此。

另外，我国银行贷款按年稳健增长2.4%，存款年涨4.4%，其中表现最佳的是BIMB控股、兴业银行（RHBBANK，1066，主板金融股）和联昌国际，增幅介于4%到12%；总减值贷款（GIL）率因暂缓还贷措施而按季减少7个基点。

该行维持“中和”评级，目前只看好兴业银行，主要是一级资本充足率（CET1）较强、未动用的以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的储备庞大，以及估值廉宜。

另一方面，分析员给予大众银行"卖出"评级，因为估值昂贵。

再降息侵蚀赚幅

该行预测，下半年可能会再调降隔夜政策利率（OPR）25个基点，相信会继续压制净利息赚幅（NIM），同时疫情风波会继续打压贷款增长。

另外，考虑到银行会支援财务受困的借贷人，因此预测今年总减值贷款率会维持在低水平。

不过，若市况没有大步改善，或是疫情再度爆发，可能会掩盖实际冲击，且导致呆账率（NPL）走高。