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推出自家串流平台 Astro获券商喊买

(吉隆坡22日讯)Astro即将推出自家串流平台Sooka,为千禧一代提供本土内容和体育赛事直播,此举获投行看好并建议买入。

大马投行研究分析员在报告中指出,Astro串流平台Sooka预计将在2022财年次季推出。

“我们乐见这项进展,因为Sooka的推出,主要是为那些不喜欢订阅付费电视的人,提供小屏幕内容,进而解决这一细分市场。”

分析员指出,考虑到Astro本土内容的优势,在2021财年贡献了64%的电视收视份额,而体育、英语和国际内容仅占其余的36%;不过,2022财年将是超级体育盛事,其中包括2020年欧洲足球竞标赛、英超联赛和美国职业篮球联赛(NBA)。

周息率诱人

另外,分析员点出,Astro目前拥有4个串流影音(OTT)服务,即Astro Go、爱奇艺(iQIYI)、HBO GO和最近刚宣布的Disney+ Hotstar(Hotstar),而今明年预计将添加更多串流影音服务。

“我们喜欢Astro的策略,即在同一个屋檐下提供多个串流影音服务,因为按照海外市场当前的趋势,用户需要订阅多个串流服务来满足内容需求。”

“透过该策略,我们相信可以这有助于缓解并有望抵消订阅收入的下降。”

分析员点出,2022年Astro将继续其策略,重点关注家庭、个人和企业,并将更多地关注个人喜好,尤其在推动串流影音服务的同时,推动家庭购物领域。

此外,Astro也提供了诱人的7%至9%的周息率,因此获得分析员的喜爱。

“为此,我们把目标价上调至1.83令吉,从‘守住’上调至‘买入’评级。”

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行家论股

【行家论股】Astro 首9月净利低于预期

分析:马银行投行研究

目标价:10仙

最新进展:

Astro(ASTRO,6399,主板电信与媒体股)在利息成本大幅减少的情况下,2025财政年第3季(截至10月底)净赚4694万令吉,相比去年同期净亏4705万令吉,同比转亏为盈。

不过,Astro第3季营收同比下滑9.52%,至7亿4970万令吉。

行家建议:

剔除了外汇的账面盈利,Astro第三季度核心净利仅100万令吉,前9个月累计核心净利为5200万令吉,低于我们的预期,仅达全年预测的48%。

不过,以营收来看,公司前9个月累计达23.1亿令吉,占全年预测的74%,与我们预期相一致。

我们观察到,造成这个差距主要是赚幅萎缩(第三季为21%),比预期低1.5个百分点。

我们认为,公司以较低定价来重新获得订户,但却牺牲了每用户平均收入(ARPU)和赚幅为代价。

2025财年第三季度ARPU比之前减少60仙至99.2令吉。

我们理解公司的动机,且数据也表明付费电视的总增量正在改善,但鉴于安卓电视盒等非法流媒体设备的盛行,有多少人会回归还有待观察。

综上,我们将2025、2026和2027财年的盈利预测,分别下砍26%、52%和55%。

同时,目标价从原先28仙,大幅下调到10仙,评价也从“守住”下修至“卖出”。

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