永旺Q3净利翻1.23倍

2020年11月27日

（吉隆坡26日讯）在疫情之下重整营销机制的永旺（AEON，6599，主板消费股），本财年第三季净利1635万7000令吉，较去年同期增1.23倍。

永旺昨天向交易所报备，截至9月30日的第三季，营业额录得9亿8962万3000令吉，按年下滑6.85%。

累积前三季，营业额年跌6.95%，至31亿3481万5000令吉；净利则减75.99%，至1426万8000令吉。

该集团在文告中表示，2019冠病疫情迫使他们改变业务模式，除了转战电子商务，更设立将旗下租户与中小企业集中起来的永旺生态系统，让50家中小企业可以在莎阿南永旺商场售卖产品。

过去半年疫情教会我们，必须与租户和其他中小企业合作。我们不能独自增长，而是必须与客户和商户建立生态系统，共同对抗疫情的冲击。

展望未来，永旺保持谨慎态度，并认为政府与各行各业皆需灵活应对商业环境的转变，以迈向经济复苏。

行家论股

【行家论股】永旺佳节推动盈利强劲

2024年11月22日

分析：马银行投行研究

目标价：1.95令吉

最新进展：

永旺（AEON，6599，主板消费股）2024财年第三季（截至9月底）净利同比增35.37%，至1878万令吉。

同时，当季营业额报10亿302万令吉，同比涨4.93%。

在首9个月，该公司累积净赚1亿403万令吉，比去年同期增26.48%；累积营收则报31亿9127万令吉，增3.09%。

行家建议：

在强劲销量刺激下，永旺当季核心净利为1900万令吉，同比扬升55%，把首9个月累积净利推升只1亿400万令吉，表现超出预期，占了我们全年盈利预测的61%。

我们认为，该公司将是政府近期提高消费者支配收入举措的潜在受益方，随着公务员调薪措施会在12月1日起生效，预计这将带动消费者支出回升。

营收方面，该公司的零售和物业管理服务（PMS）仍是推动其收入增长的主动力。

由于进入年底，在期间强劲的佳节性销售加持下，这有望进一步刺激永旺的销售额。

考虑到末季是永旺盈利强劲的时候，我们把该公司2024财年到2026财年的盈利预测，分别上调7%、4%和4%。

纵横消费股领域，永旺仍是我们的首选股，所以维持“买入”评级，目标价从1.86令吉上调到1.95令吉。