目标价：2.10令吉

最新进展

2019冠状病毒病扩散和经济市况疲弱，但RCE资本（RCECAP，9296，主板金融股）管理层表示业务不受冲击，收入应能继续提升。

2020财年第三季的营业额，按年增长5%至18亿令吉，因为开销和顾客走高。

借贷产品组合改善，当季信贷成本降低约23个基点，至105个基点，首9月降低了112个基点；呆账率和总减值贷款比例，分别为4.3%和7.2%。

行家建议

管理层称，信用良好的新客户和谨慎的包销政策，有助于维持资产素质和严控信贷成本，并强调融资需求没有走缓。

RCE资本已发行3次回教债券，总面值达约5亿100万令吉，加权平均利率为4.67%。第四次总值1亿2800万令吉的回债，可能在6月发行，有助于降低融资成本和提高净利息赚幅（NIM）。

该公司可能过旗下EXP Payment私人有限公司，与姐妹公司大马银行（AMBANK，1015，主板金融股）合作进军公务员融资市场。我们相信这利大于弊，因为大马银行会锁定不同信用背景的公务员。

另外，RCE资本正在争取回教股的资格，预计在本季就能达到标准。不过，因为回教股的要求是呈上全年已审计年报，预计要等到2021年11月的评估才行。

分析:兴业投行研究

分析:兴业投行研究