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【视频】伦平
股价上涨空间有限

目标价:16.40令吉



最新进展:

保险索赔增加,以及总保费收入增长缓慢,拖累伦平(LPI,8621,主板金融股)截至9月底2019财年第三季表现,净利小跌4.35%至8781万8000令吉。

首9个月净利则微增2.48%,至2亿3575万8000令吉。

行家建议:

伦平首9月净利符合预期,分别占我们与市场全年预测的73.1%和70.7%。



由于索赔与佣金率走高,导致首9月综合成本率从上财年同季的69.3%,按年增长至72.5%,接近我们全年预测的71.5%。

我们得知大部分大众银行(PBBANK,1295,主板金融股)贷款客户的火险,已换成新型火险,即保费低且有额外保障,然而,火险业务在定价方面仍有压力。

鉴于普险需求疲弱,领域展望仍充满挑战,火险业务竞争剧烈,因为一旦火险市场开放,承保赚幅将会受压;国行早前宣布延迟至明年6月杪才开放火险市场。

维持“守住”评级和16.40令吉目标价,且认为股价上涨空间有限,因为目前价位是账面价值2.7倍。但我们维持盈利预测不变。


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财经新闻

净利息非利息收入齐升 大众银行Q3赚逾19亿

(吉隆坡29日讯)大众银行(PBBANK,1295,主板金融股)在净利息收入和非利息收入双双上涨的推动下,2024财政年第3季(截至9月底)净赚19亿1254万令吉,同比扩大12.41%。

同时,大众银行第3季营收同比上涨5.07%,至68亿901万令吉。

在现财年首9个月,大众银行总共净赚53亿4755万令吉,同比增6.23%,而营收同比起7.56%,至202亿9421万令吉。

大众银行在第3季的净利息收入为24亿632万令吉,同比升5.29%,而非利息的净费用及佣金收入,也同比上涨14.06%,至5亿7262万令吉。

大众银行董事经理兼总执行长丹斯里郑亚历通过文告称,该银行在今年首9个月获得不俗业绩,主要动力来自稳定的贷款及存款增长,以及净利息赚幅(NIM)的稳定化。

“非利息收入增加,以及信贷成本降低,也更进一步推动我们的业绩。”

首8月贷款增5.2%

在前8个月,大众银行总体贷款扩大5.2%,至4145亿令吉,其中国内市场的贷款升6.2%,至3901亿令吉,超越本国银行业整体平均的4.5%增幅。

大众银行指出,其国内贷款增长动力来自房贷、车贷和中小型企业(SME)贷款,分别涨5.4%、14.4%与3.5%,市占率则分别为20.2%、31.7%和17.3%。

其客户存款总额也增加3.9%,至4251亿令吉,其中国内客户存款起4.7%,至3985亿令吉。

“我们的流动资金位置依然健康,截至9月底,总贷款对融资及证券比例为83%。”

大众银行并未透露其净利息赚幅,以及来往及储蓄户口(CASA)比率的实际数字。

在资产素质方面,该银行表现稳健,总减值贷款(GIL)比率稳定在0.6%,而贷款损失覆盖率高达153.6%。

展望前景,郑亚历指出,随着经济前景改善,大众银行继续见到银行业增长的机会。

收购伦平无损派息能力

另一方面,郑亚历在昨日的线上股东特大中指出,大众银行斥资17亿2000万令吉收购伦平(LPI,8621,主板金融股)的44.15%股权,并不会影响该银行未来派发的股息。

不愿具名的小股东在出席上述线上股东特大后,向媒体披露相关详情。

此外,郑亚历亦称,大众银行将对任何新的并购机会持开放态度,惟目前没有其他目标,也无意收购任何人寿保险公司,

大众银行在昨日召开股东特大,以寻求股东批准上述伦平收购案。

最终,相关议案获得99.55%的赞同票强势通过。

随后,大众银行将会以每股9.80令吉的出价,向其他股东收购伦平的剩余股份。

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