目标价：42仙

最新进展：

大马海峡物流（STRAITS，0080，创业板）为了多元化或补强现有单一产品的风险，因而进军船只燃油（MFO）服务市场，这突破了原先公司业务，并已开始为经过马六甲海峡的货船提供服务。

另外，由于我国下半年到明年的岸外支援船（OSV）使用率较高，该公司料能凭借已巩固的市场地位，赢得不断增长的海事天然气燃料（MGO）需求。

行家建议：

与管理层会面后，我们相信新业务能提高公司价值，因为MFO市场规模达140亿令吉，远高于MGO的60亿令吉。

该公司正与全球最大的数家货柜运输公司协商，有关预定Antlia和波塞冬油轮大部分的承载空间来取得燃油供应。

我们认为公司有望获得更多供应合约，归功于燃油品质佳、记录良好和安全措施严格。

综合以上，我们调高本财年MFO的销售预测67%，明后财年的预测也分别上修178%和200%。

同时，略微下调今明后财年MGO平均售价预测，归咎于价格竞争。

相应的，我们调高本财年营业额预测1%，明后财年则上修22%和27%。不过下修本财年净利预测7%，并保留明后财年预测。

建议买入及42仙目标价，相等于下财年本益比14.4倍。目前股价尚未反映强劲的盈利展望，本益比只有7.2倍。

分析:马银行投行研究

分析:马银行投行研究

分析:马银行投行研究

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