目标价：2令吉

最新进展：

达扬企业（DAYANG，5141 ，主板能源股）今年开局不利，首季核心净亏500万令吉，但在次季成功扳回，并录得5350万令吉核心净利，是有史以来最好的次季业绩。

早前宣布的债务重组计划，建议以每10股发行1股附加股、及私配已发行股本的10%，已在上周获得股东批准，明年首季料可完成。

行家建议：

步入第三季，我们相信达扬企业可录得史上最高的盈利，因为顶部架构维修订单与船只使用率提高，符合国油下半年专注油气上游及拨出更多资本开销的计划。

我们大幅上调今明财年盈利预测，幅度分别是35%和34%。

我们认为目前的市场预测，尚未将盈利改善的前景纳入考量，因此，就算现有股价已在近期强力回升，但仍还有上涨空间。

长期来看，我们认为该公司将受益于更多油田停运活动，及30亿令吉稳定订单，展现出未来3年强劲前景。

此外，在发股筹资完成后，我们认为净负债率将从次季杪的0.7倍，稍微减轻至0.6倍，每年可节省600万到700万令吉利息。

我们上调评级至“超越大市”，并将目标价从原先1.45令吉，调高至2令吉，相当于顶部架构维修业务本益比16倍，但仍低于油气领域平均的17倍。

分析:肯纳格投行研究