目标价：1.95令吉

最新进展：

银丰集团（REVENUE，0200，创业板）截至6月底2019财年，共卖出2万2000台电子数据采集（EDC）终端机给两家主要银行，所管理的终端机激增至3万3500台。

这按年推高该业务营业额123%至3500万令吉，但总赚幅却年跌11个百分点至41%。

2019财年，电子交易处理（ETP）业务总交易价值增长大幅放缓，仅增15%至13亿令吉。

行家建议：

与管理层会面后，我们对银丰集团有更多正面发展的前景感到振奋，并认为能抵消任何小挫折。

我们预料EDC业务能在2020财年维持强劲增长，归功于银行积极部署EDC终端机，促进电子付款，且大部分终端机将在明年到期，强制要求更新至PCI 5.0防护标准。

另外，总交易价值增长放缓，我们下调今明财年核心净利预测，分别是11%和1%。

我们重申“买入”评级，并根据加总估值法（SOP），下修目标价至1.95令吉。

此外，鉴于EDC终端机强劲增长、政府推动电子付款、搭上电子钱包趋势，及中国跨境电子商务趋势受惠者，我们持续看好银丰集团。