财经

减持PGMC短线不利
成功多多竞标菲合约赢面增

(吉隆坡9日讯)成功多多(BJTOTO,1562,主板消费股)减持菲律宾博彩管理公司(PGMC)至40%,另60%由当地人持有,虽未来赚利贡献将减少,但却能提高竞标菲律宾慈善彩票局合约的赢面。

成功多多昨日向交易所报备,持股88.26%子公司成功菲律宾,以1亿1715万比索(约950万令吉)将PGMC的20%股权,脱售给后者的企业秘书佐斯·A·伯纳斯。



同时,PGMC也发行新股给佐斯.A.伯纳斯,以及总裁保罗力诺·S·苏。

完成上述两项交易后,新股东将持有PGMC共60%股权。

安联星展投行研究在报告中指出,PGMC对成功多多税前盈利的贡献逐年减少,从过往的15%,跌至2019财年的约11%。

“我们预计,PGMC在2020至2021财年的盈利贡献仅约10%,因此,将成功多多这两年的财测下调6%。”



派息不受影响

不过,成功多多派高息的能力不受影响,更何况成功菲律宾近年来都没派息给成功多多。

PGMC主要业务是租赁投注机给菲律宾慈善彩票局,并提供维护工作,双方签署的附属设备租赁即将在下个月到期。该公司有信心能再赢得多1年的合约。

丰隆投行研究分析员指出,在菲律宾慈善彩票局合约的公开招标活动中,当地股东持股比例更高有助于提高赢面。

该行先前因保守起见,已经在财测中将PGMC的贡献排除,因此,目前维持成功多多2020财年的财测及2.46令吉的目标价。

成功多多今日股价不受影响,交投淡静,闭市时报2.78令吉,跌2仙或0.71%,成交量115万1800股。

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分析员:销售强势复苏 万字票营收将达疫前90%

(吉隆坡4日讯)经济复苏加上国门重开,大华继显研究估计万字票业者的营收,会在2022财政年次季,回到疫前水平的90%。

分析员表示,随着我国已迈入地方流行病阶段,意味着疫情的冲击逐渐消散,万字票业者会在2022、2023财年获显著的盈利复苏,“该行业的营收料重返疫前水平。”

“近期大马国门重开,加上政府积极推出招募外劳的措施,会进一步推动万字票业复苏。因此,我们估计成功多多(BJTOTO,1562,主板消费股)、万能(MAGNUM,3859,主板消费股)的营收,会在2022财年次季起,返回疫前的90%以上。”

考量到上述利好消息,分析员对博彩领域,包括万字票和赌场业者,维持“增持”评级。同时,对成功多多和万能维持“买入”评级,目标价分别设在2.46、2.46令吉。

成功多多盈利料暴增

对于成功多多,分析员点评,该公司已延长的“Supreme 6/58”大奖赛有助于提高万字票销售。

“我们认为,成功多多可借此提升2022财年第3季的头奖万字票销售,因投注者会被丰厚的头奖奖金吸引而积极下注。”

分析员续指,鉴于上述销售的赚幅相对吸引,并且对其他类型的投注游戏形成溢出效应,成功多多有望迎来令人惊喜的季度盈利暴增,尽管这是不可持续的。

至于万能,除了万字票销售外,分析员看好该股的原因,还有电讯商U-Mobile带来的贡献。

“据媒体报道,U-Mobile最早可能在今年底寻求上市集资5亿美元(约21亿令吉)。”同时,分析员还没将此事件,纳入估值计算里。

分析员补充,以万能握有U-Mobile约6%股权来看,或许可在上市后获得4亿令吉,占万能市值大约16%。

与此同时,分析员也观察到,尽管利好消息已出,但万字票业者的估值依然承压,其中成功多多和万能的股价,仍低于2019年水平约32%和37%。

“他们的估值,还没反映行业盈利复苏的势头。”

7%周息率诱人

现金流回稳之后,分析员估计万字票业者可带来逾7%的诱人周息率。

分析员指出,鉴于盈利复苏和股息派发率维持在80%至90%,万字票业者可在2023财年起,带来7.5%至7.9%的诱人周息率。

“这将满足在市场剧烈波动、低利率环境下,渴望高周息率的投资者。”

另一方面,分析员提到,万字票业的另一大催化剂,是政府重新修订博彩法令,进一步遏止非法赌博运营。

“若博彩法令获得修改,对非法运营商和客户实施严厉处罚,并扩大对非法线上市场的遏制,将进一步加速万字票业者的营收增长。”

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