目标价：25.48令吉
最新进展：

国油贸易（PETDAG，5681，主板贸服股）截至9月30日第3季，净利按年上扬13.65%，至2亿4876万3000令吉，并派息每股14仙。

净利上扬主要是柴油8980万令吉的索赔，及脱售越南石油气业务（LPG）取得的3560万令吉。

累计9个月，公司净利按年收窄2.11%至6亿8311万7000令吉，营业额则下滑17.13%，至157亿7941万7000令吉。

其中，零售业务和商务业务因平均售价，分别下跌14%和21%。

行家建议：

国油贸易首3季核心净利录得7亿3740万令吉，高于预期，占我们和市场全年预测的86%和85%。

第4季的展望，我们认为原油价格将回落到每桶40美元的水平。

因此，平均售价料趋于稳定，可以降低公司在未来几个季度盈利受到冲击的风险。

此外，销量在第四季将会增长，因为学校和年终假期旅游季节来临。

整体来说，第四季的盈利展望将会稳定，主要是原油价格不可能像过去两年一样大幅下跌。

我们把2016至2017财年的盈利预测，分别上修4%和9%，目标价格也从25.40令吉，提高至25.48令吉，维持“超越大市”的评级。