（吉隆坡5日讯）公务员退休基金（KWAP）通过多元化投资资产和市场，以降低风险并寻求更高的回酬率。

KWAP总执行长拿督万卡玛鲁扎曼，配合“2018年世界资本市场研讨会”接受媒体联访时指出，该基金将投资在符合环境、社会与监管（ESG）标准的股票和债券，以及增加另类资产的投资以及海外市场。

他说，这些年来，KWAP转型为负责任投资者，从2014年开始，便授权给外部基金经理投资在符合ESG标准的股债，此外，更从国内扩展至海外市场。

VCAP资产管理私人有限公司，便是KWAP委托的4家外部基金经理之一。

“KWAP已分配接近20亿令吉给内部和外部基金经理投资在ESG相关股债。其中，分配接近15亿令吉给外部基金经理，而剩余则给内部投资。”

F4GBM涨13%超越大市

同时，去年也分别授权分配1亿美元（约3.89亿令吉）给2家资产管理公司——日兴（Nikko）资产管理和LGT资产管理公司，投资在符合ESG标准的外国资产。不过，KWAP会分阶段注入资金给这两家公司。

万卡玛鲁扎曼指出，从回酬表现来看，社会责任指数（FTSE4Good Bursa Malaysia，简称F4GBM）去年达12.74%，超越富时隆综指的9.45%。

“今年市场展望相当正面，所以，今年将对基金经理设下7%至8%的本地股票投资回酬，而海外股票则达8%至10%。”

至于固定收入的投资回酬则较低，约5.5%，因为目前仍处于低利率环境。

证券监督委员会将在明后日（6日和7日），于吉隆坡举办“2018年世界资本市场研讨会”。

资本市场研讨会今举行

这项研讨会的主题是“资本主义的复兴：推动市场增长”，将汇集全球领袖人物、行业专家、杰出政策及决策者，一同探讨未来金融发展方向。

同时，大会主要将专注在永续发展，这项研讨会将会审视目前面对的发展挑战和社会经济问题、重新调整金融市场的需要、如何利用创新及科技，推动永续和包容性增长。

国际标准更严格

虽然国内有更多上市公司挤进F4GBM，但相关标准也越来越严格，所以，KWAP鼓励企业积极达到国际标准。

万卡玛鲁扎曼指出，F4GBM成立时，只有24家公司合格，但现在增加至44家。

“该指数每年检讨时，我们看到有更多公司入榜。不过，比起我国接近1000家上市公司来看，入榜的公司数量还是很少。”

他说，作为一个新兴市场，我国企业虽然持续改善，但仍无法达到国际标准的评估。更重要的是，有关指标每年越来越严格，会让企业更难入榜，甚至是落榜。

他强调，不只国内企业，外国企业也面对相同挑战。例如，福士伟根便跌出MSCI ACWI ESG全球指数。

万卡玛鲁扎曼指出，去年KWAP到访了27家公司，不仅是了解他们的表现，还包括责任投资行为。

“我们是非常活跃的股东，除了到访公司之外，也会写信给他们。我们希望企业能够采用ESG的做法。”

他提到，乐天大腾化学（LCTITAN，5284，主板工业产品股）在上市之后出现不少问题，如厂房遭中断水供、失火、排放臭味等。KWAP和其他机构投资者也一起到访，了解公司面对的问题。

他说，虽然已经接受乐天大腾化学的解释，但认为他们必须采取更多风险管理。

今年，KWAP计划到访4家公司，不过并没有透露名字。

冀提高海外比重

万卡玛鲁扎曼指出，KWAP今年有多项计划，不仅仅专注在ESG相关投资，还会重新审视资产分配策略。

“我们计划调整资产分配的比重，包括海外投资和另类资产。”

每三年调整

根据目前的资产分配比重来看，50%落在固定收入（46%）和现金（4%），股票占了40%，而剩余10%则是另类资产。

一般上，KWAP每隔三年会调整资产分配，他认为，这是一个及时调整的时机。

KWAP之前获得批准，海外投资比重可提高至19%，但是前几年令吉表现疲弱，导致该基金无法达到此目标。

他说，KWAP理应要在今年底达到19%目标，但却因为多项限制，所以无法达标。

“虽然我们喜欢海外投资，但要获得大马财政部和国行的批准并不容易。”

“我们不可能达到19%目标，但我们会尝试从目前的12.5%，略提高到15%。我们会根据目前的情况和其他资产种类的各项商机，调整到一个比较务实的目标。”

探另类投资机会

万卡玛鲁扎曼指出，KWAP计划提高另类投资方面的比重，但或许会较为专注在本地市场，这包括产业、私募基金、创投基金、基建投资等。

他说，KWAP拥有经验丰富的团队，投资不少在另类资产。

“虽然这些投资都处于非常初期阶段，大部分投资期介于5至7年，所以要谈论他们的表现，仍言之过早。不过，整体上，我们做出很好的投资。”

去年，KWAP从脱售澳洲交易所大楼（ASX Building）中，让该基金收获丰厚。

2012年，KWAP以1.85亿澳元（约5.74亿令吉）收购该资产，经过5年半后，以约3.3亿澳元（约10.24亿令吉）脱售该资产。

万卡玛鲁扎曼透露，今年可能会从其中一项直接投资套现，估计在投资3年来，可取得3倍回酬。不过，他不愿进一步透露有关详情。

“虽然这些投资规模并不大，但却有出色的表现。因此，我们计划进一步投资在另类资产。”

询及计划投资总额，他说，必须等到3月初的董事会议结束后才会有决定，目前仍言之过早。