财经

大安
派息率或增32至48%

2016年03月03日

目标价：6.32令吉 最新进展：

大安（TAANN，5012，主板工业产品股）建议以5配1比例，从保留盈利户头，拨出高达7424万7000令吉，派送最多7414万7296股红股。 



预计缴足资本将扩大至4亿4488万3780股。 

这批红股除了可回馈股东长期的支持，也能提高股东持股率和公司股票在市场上的流通率，且推高股票资本基础，更好地反映营运规模。 

行家建议：

基于大安强劲的基本面和正面的盈利展望，我们相信较高的流通率将可激励股价。

假设扩大后股本为4亿4480万股，我们2016至2018财年的每股净利，将会调整至39.5仙至48仙，目标价可能在红股除权后调整至5.26令吉。



由于该集团目前只有2000公顷的未种植地库，加上0.12倍的低负债率，以及接下来几年强劲的现金流，我们认为管理层可能会增加派息率32至48%。

在过去两年，大安都派发20仙，或占净利的40至50%。

我们持续看好大安的年轻树龄、强劲的鲜果串产量增长，以及干旱气候推高原棕油价格的展望，预计未来2年的净利增长将达15至20%。

反应

 

行家论股

【行家论股】大安 油棕产量将赶上

2024年10月09日

分析：MIDF研究

目标价：4.41令吉

最新进展：

我们近期与大安（TAANN，5012，主板工业股）管理层会面，确认公司短期内的营运前景保持稳定。

随着10月份天气条件逐渐好转，这将为大安的鲜果串（FFB）运输和施肥活动提供有利条件。

行家建议：

目前，大安的原棕油生产成本目前降至每吨1900至2000令吉，相比年初有所回落，主要归因于化肥价格的下降，以及原棕油产量增加。

鉴于此，管理层预计，公司的鲜果串（FFB）产量，将在今年剩余月份追赶上，同比增长6.0%，全年产量将达到约72万吨。

此前，由于砂拉越的多雨的天气，以及疫情年间施肥活动较少，公司次季的鲜果串产量同比增长4.2%，销售量仅同比增长1.8%。

前几个月多雨气候影响果实成熟度，榨油率（OER）下降至19.12%，原棕油产量降至近6万3000吨，同比下降6.6%。

综合以上，我们认为，大安将不再受劳动力短缺的影响，以及过去两年施肥效果显现，推动种植园的复苏，从而取得内部增长。

我们预计今明财年的鲜果串产量，将分别同比增长7%和8%。

同时，我们调整了盈利预期，分别提高2%和6%，目标价也从之前的4.16令吉，上修至4.41令吉，重申“买入”评级。

大安股价走势
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