目标价：4.40令吉
最新进展：

大马回教保险（TAKAFUL，6139，主板金融股）2018财年首季净利年涨23.3%，至7000万令吉，归功于普险业务强劲增长，Wakalah净费用收入高于预期。

火险和车险销售较高，推动普险业务强劲增长27%，推高总保费收入，首季营运收入因此年增13%。家庭保险业务则占总保费收入的64%。

不过，净保费收入增幅收窄至7%，因为公司将较高的保费转至再保险，盈利留存比率减少至83.7%。

行家建议：

首季净利表现高于预期，相等于我们全年和市场全年财测的31%和32%。

我们看好该公司的盈利前景，因回教保险产品需求仍然强劲。

另外，大马回教保险推出的无索赔即回扣15%的策略独特，将可吸引更多优质顾客。

综合以上，我们预计大马回教保险2年净利可年均复增9%，因总保费收入料可年均附增13%，且索赔率持稳在52至53%的水平。

今年料可保持25%的可观回酬率，是业界最高。