目标价:4.73令吉
最新进展:

大马邮政（POS，4634，主板贸服股）斥资3290万美元（约1亿4170万令吉）购买2艘二手散货船，最迟在今年12月31日前接收。  

公司在2016年7月19日获国能颁发2项为期10年，总值1亿9400万美元（约8亿3420万令吉）的合约，负责将煤块从其他国家运回大马。 

如今，大马邮政仍在租用第三方的船只为国能运煤。

行家建议:

国能颁发的合约能为大马邮政带来近双位数赚幅，假设美元兑令吉企于4.30及10%的赚幅，该合约能为公司每年贡献830万令吉净利。

我们对于大马邮政买船不感意外，为了执行国能的合约，公司一直已有相关计划，买船能节省租船成本。

因早已考量国能合约的贡献，我们的盈利预测保持改变。但买船后所能节约的成本多寡尚未确定。公司将通过举债及内部现金买船。

我们认为，大马邮政无疑是我国电子商务兴起的受益者。

然而，年初至今，公司股价已反映了正面的前景，目前正是兑现承诺的时候。

我们相信，大马邮政现在的风险回报比例不佳，因公司在旧廉航终站的新仓库成本看涨，此外，快递行业也以低价竞争的方式抢夺市场。