报道|郑美励    图|受访者提供、互联网

变老，谁都想慢慢来；
致富，谁不想立刻赚钱？！

不过，当“龟速”致富但财富会逐年增加 Vs “快速”致富但财富可能大起又大落，你会怎么选，你更加倾向于哪一种方式？

这是一个讲求速度的年代，不论是上网速度、网购收货速度、回覆电邮/讯息……人们都希望以最快最短的时间得到成果，即使是向来以需要长时间“酝酿”才能看到成绩的投资致富，人们也希望能找到途径缩短等待期。

 /A的故事/  贪念和野心

说到A这个一直以来信奉巴菲特“价值投资”的上班族为何会从抗拒到开始买入加密货币，答案只有3个字：“不耐烦”。

A投资信托基金和股票已逾10年，对于所持有的蓝筹股迟迟无法转亏为盈感到不满。在友人游说指导下，A抱着赚零用钱的心态成为加密货币投资者大军中的一员。

如果要问A对加密货币了解有多少？那他除了知道“加密货币应用区块链技术”、“价格暴起暴跌”之外，其他一概不知。但A入场时正值加密货币牛市，这让习惯了以缓慢速度来致富（信托基金、股票）的他初尝赚快钱的甜美滋味。

价格屡创新低

其实，A当初的目标是（1）2000令吉投资顶限；（2）赚幅达50%至100%的钱就抽身而出；但“买什么涨什么”助长他的贪念和野心，脑子一热A又陆续加码，希望以小博更大。可惜好日子很短暂，坏日子却很漫长，数个月前加密货币价格屡创新低，没有及时套利走人的A就这样被给套牢了。

虽然被烧到手，A还能淡定的当成花钱上了一堂课全只因投入资金只占他积蓄中的极小部份，但这回的教训让他清楚意识到，要累积财富还是得靠传统的股票和信托基金才稳当，加密货币只能“小赌怡情”，不过……即使日后转亏为盈，A只会减持加密货币却不打算完全脱手。

 /B的故事/  当定期储蓄

早在7、8年前，30出头的B就在朋友介绍下开始陆续买入加密货币，一方面是因为他看好加密货币会是未来的趋势，另一方面，他也希望赚一些零用钱。

这些年来他把加密货币当成定期储蓄般长期持有，偶尔从中套利之后又会逢低加码补回。由于他是早期投资者，在比特币仍处在1万多美元时就已经买入（今年最高涨至6万3000美元，约26万3810令吉），因此当许多新手投资者在近几个月比特币崩盘中损手烂脚时，对B来说只是赚幅缩小而已，总的来说他在加密货币的投资是赚多亏少，也打算继续持有。

赚快钱刺激感

除了加密货币，B也有分散投资在股票和黄金，但他认为股票投资者普遍亏多赚少，发股企业、股票经纪才是主最终赢家。

他透露，身边不少年龄介于30至40岁的朋友均有投资加密货币，原因包括看好加密货币未来趋势、希望赚快钱以及加密货币带来的刺激感。

以上的案例，是否也发生在你我他身边呢？是的，人人都想快速致富，特别是在当下的疫情困局之中，大家都希望能开源，而加密货币便成为不少人（尤其是年轻人）追求财富的新选择，因为它恰好迎合了时下年轻投资者的心理：热爱冒险、耐心有限、希望以最快时间速看到成果、投资入门槛低、价格暴起（也暴跌）。

黄志豪：不鼓励投机活动

拥有理财规划师（CFP）资格的宏利投资管理（马）有限公司零售财富管理总经理黄志豪笑言，他缺乏具体数据证明哪一个年龄层热衷于加密货币，但从各类讲座会、线上分享会的观察结果发现以年轻一代居多。不过，他也有不少年轻客户保持着较传统、中规中矩的态度（对8%至10%回酬感到满意），对于较高风险与回酬敬谢不免，因此不能一竹竿打翻一船人认定年轻世代都愿意参与高风险投资。

跌幅大且快速

他指出，加密货币不受大多数国家政府承认，只有少量私人企业接受，因此他视加密货币为投机活动也不鼓励投资者买入，他相信有不少人曾从加密货币中赚取可观的收入，“但是你看近期加密货币被打币，跌幅很大且快速，如果你恰好在那个时候进场，你现在已经输了一大半。当你把100%投资在一个管道，当你跌了一半，你需要赚到150%的回酬才能回到原点。”

拉贞狄瓦达森：做功课谨慎入场

宏利投资管理（马）有限公司旗下的理财规划师（CFP），同时也是RD WealthCreation私人能限公司总执行长拉贞狄瓦达森（Rajen Devadason）在被询及问“钱进加密货币”时表示，在他看来，大多数的加密货币投资者对于加密货币并不了解，这类投资形同赌博，而大多数赌徒的下场是亏钱；相比之下，经过做功课再谨慎入场买加密货币是投机行为，风险略低于赌博。

“赌博，你有极高风险亏钱；投机的话，亏钱风险也很高但赚钱也可以赚很多；寻常的投资需要长时间，至于储蓄，每个人都需要有储蓄，有时候甚至是现金为王。”

分散储蓄和投资

狄瓦达森建议普罗大众，专注在把100%资金分散在储蓄和投资，勿浪费时间参与投机与赌博，因为大多数人都是亏多赚少！

他举金字塔为例，指出储蓄、中等风险程度的投资如信托基金、股票，投机以及赌博分处在金字塔的最底层至顶层，建构起基础稳固的财富金字塔，当中，投机与赌博不适合每个人。倘若顺序颠倒，把大量资金投在赌博和投机，或许可以赚到不少钱，不过若缺乏足够的智慧，没有及时从赌博和投机所赚到的钱套利并转存入储蓄和投资，财富金字塔便不稳固。

他表示，快速致富与慢速致富相比，包括他在内所有人都会选择前者，但问题就在于快速致富通常都会失败而且很快变穷，“反观慢慢致富，通常你会成功，也许你会慢慢致富甚至可能以中等速度致富，这很难说。”

奉行价值投资

他指出，股神巴菲特11岁开始买进股票，每年大手笔捐款依然挤进全球亿万富豪榜的前茅，正是因为他打造了长期的财富机器伯克夏海瑟威公司，反观加密货币亿万富豪，存在多久呢？过往的纪录又如何？在他看来，奉行价值投资、有耐心且长期的投资，相比起加投资在加密货币是更为明智的选择，更有超过200年历史的投资市场表现佐证。

新领域发迹亿万富豪

不过，今时不同往日，如今新科技新领域和业务辈出，许多亿万富豪更是从新领域发迹， 价值投资在这个新时代是否已经落伍？

对于这种疑问，狄瓦达森回答说，世界不断变化意味着有些时候，改变策略可以产生快速的利润，不过要实现长期且稳定的财富积累，仍需依靠原则不变的长期战略，而非几年内可能表现良好但过后却失败的短期策略。

投资长期价值

他视“价值投资之父”本班杰明葛拉汉（Benjamin Graham）和他最著名也最富有的学生巴菲特提倡的“价值投资”为明智的投资策略，而且在市场长期悲观时期的效果更佳。

“在如今新创造的数兆美元激励着市场的时期，价值投资的表现可能不比其他以动能（注）为重点的投机策略来得有效。然而，因为人类情绪的波动起伏，因此市场也总是在过度繁荣和极度绝望之间摇摆不定，那些致力于长期价值投资（买进价格低于公司內在价值(Intrinsic Value)的股票并在价格超越内在价值时脱售）的人，长期会有良好的表现。”

分散风险方式：

狄瓦达森主张应该长线投资在含债券和股票的资本市场，但投资时应避免把所有鸡蛋放在同一个篮子，以下是几种分散风险的方式：
  投资在
  1    不同资产类别；
  2    不同地理区域；
  3    长线投资，至少7年至30年或更久，使用平均成本法（DCA）等投资策略。

他指出，除了大马之外还有许多市场可供投资，明智的做法是将个人财富积累活动尽可能地分散到尽可能多的地理区域，但最好使用受到国家银行和大马证券监督委员会批准及监管的平台、公司或投资服务以获得较高的法律保障。

设置2保护机制

当然咯，每个人都有自己的考量与选择量，不是都会听从狄瓦达森的建议，对于一心想透过加密货币快速致富的人，他主张设置2个保护机制：

1.设置可动用资金顶限，以保障自身的利益与财富：
1——把1%或更低的可动用资金投入在赌博（加密货币）上，9%用在投机，90%是投资和储蓄，或
2——完全不赌博，10%用在投机，馀下皆为投资及储蓄

2.别借贷
狄瓦达森指出，当投资者想快速致富时会做的第一件事是贷款以发挥杠杆作用来创造最大的财富，这一招有时候会奏效但大多数都以失败告终，结果当事人的财富不仅打回原形甚至比当初还要糟糕。因此他建议投资加密货币者应（1）完全别贷款；（2）已借贷者尽速把欠款还清，因为背负债务时会给自己的生活增加风险和压力。

“你用的是自己的钱，赌博和投机是危险的；如果你是借贷去赌博和投机，危险系数更高，你可能会赔钱，谁能说得准。”

注：股票的动能投资策略（Momentum Investing Strategy），又称顺势投资，意指投资人在投资股票时采取追高杀低/追涨杀跌/汰弱留強的作法。如果用奥运会参赛国来比喻，那就是找出最强国家，持续买他会拿下冠军。