（吉隆坡21日讯）摩根大通指出，国行在上周五公布的次季国内生产总值（GDP）数据中有两大利好，分别是流动性回稳以及私人投资改善。

因此，该行建议投资者可根据五大主题——美元走强、高派息、低利率环境、企业盈利增长，以及旅游主题来布局马股策略。

摩根大通分析员在报告中指出，次季的国际开支（BOP）录得赤字14亿令吉，但经常账户仍有盈余143亿令吉，金融账户则是赤字188亿令吉。

值得注意的是，在“错误和遗漏”（Errors and Omissions）项目的数字为29亿令吉，意味着流动性恢复正面。

分析员点出，大马去年全年的E&O为负142亿令吉，显示资金外流，但如今看来情况已经回稳，今年首两季各别29亿令吉，因此，应该可以缓和迟些大马债券可能遭全球指数除名的冲击。

国际开支里头的E&O，是属于账户平衡作用，专门用来反映无法准确囊括所有国际交易数额的项目。

“另外，次季私人投资按年增1.8%，增长较首季的0.4%高，不过仍然低于过去18年的平均数7%。”

旅游年激励

分析员认为，投资者仍然可以循五大方向淘宝马股。

1. 投资受益于美元走强的公司（科技股除外）

2. 会派息回馈投资者的公司（包括官联公司）

3. 在低利率环境下，有利于某些行业

4. 盈利稳定增长

5. 政府将推2020大马旅游年

“我们推荐10个有盈利增长潜力的马股，它们分别有银行、种植、手套、公用事业、产业发展、产托、基建和下游油气。一些公司的潜在派息率可能高过5%。”

分析员也指出，如果要再筛选，该行推荐的首选5大马股，分别是国家能源（TENAGA，5347，主板公用事业股） 、兴业银行（RHBBANK，1066，主板金融股）、顶级手套（TOPGLOV，7113，主板保健股）、戴乐集团（DIALOG，7277，主板能源股） 和城中城产业（KLCCP，5089，主板产托股）。

小摩推荐10潜力股：

国家能源

●目标价：15.50令吉

●原因：新发电资产可以支撑净利增长，第二监管期（RP2）的减值拨备可能已经结束。

兴业银行

●目标价：6.50令吉

●目标价：资金充足，未来两年内派息率可能大增，由36%提高至75%。

顶级手套

●目标价：5.40令吉

●原因：出口股，业务增长来自防御属性高的保健领域，有美元走强助力利好。

戴乐集团

●目标价：4.00令吉

●原因：将受益于边佳兰国油提炼和石油化工综合发展（RAPID），有潜在的扩充计划，边佳兰深水终端有超过500英亩的空地。

城中城产业

●目标价：8.80令吉

●原因：母公司租客国油的长期租约贡献稳定的52%营运盈利，以及正在进行空间转型的零售资产Suria广场（贡献43%营运盈利）也有增长潜力。

丰隆银行

●目标价：20.00令吉

●原因：过去数年一直投资科技，可能释放风险加权资产（RWA），进而提升一级资本比例（CET1），有望提高派息。

大马机场

●目标价：8.80令吉

●原因：监管资产基础（RAB）将在10月出炉，提高监管回报的确定性。

森那美种植

●目标价：5.70令吉

●原因：营运方面，包括鲜果串产量和成本效率改善，有望在2年内将投资回酬率（ROE）由4%提高至9%。

实达集团

●目标价：2.50令吉

●原因：今明财年的预售增长预计分别有9%和3%，主要来自有地中价产业（这类型的产业赚幅较稳定），有望推高今明财年净利分别增长7%和40%。

双威

●目标价：1.90令吉

●原因：50%的税息前盈利来自经常业务，包括持股34%的联号公司双威产托（SUNREIT，5176，主板产托股），可支撑3.3%的周息率，建筑业务和医院业务有增长潜力。

资料来源：摩根大通