（吉隆坡8日讯）虽说巴迪尼控股（PADINI，7052，主板消费股）长期增长料难有惊喜，但令吉增值让这家我国时尚品牌公司降低成本，提高盈利。

兴业投行分析员在最新报告中指出，巴迪尼控股主要从中国进口所售商品，其余少部分商品则来自泰国、印度和孟加拉，因此令吉升值，将会降低其进口成本。

“为了方便计算，我们假设所有商品从中国进口，每当令吉对人民币升值1%，或可将巴迪尼控股的净利提高约5%。”

不过，分析员亦称，在消费情绪疲软和市场竞争加强的情况下，巴迪尼控股可能需要将节省下来的大部分成本，用在更激进的促销和市场营销活动上，以吸引更多客人上门，保持竞争力。

“考虑上述所有因素，我们将巴迪尼控股在2025至2027财政年（6月杪结账）的净利预期分别上调5%、8%和9%。”

前景缺乏亮点

展望前景，该分析员指出，巴迪尼控股采取保守经营策略，缓慢扩张其店铺数量，令其长期前景缺乏亮点，同时该公司也暂无计划扩大旗下服饰品牌组合。

再加上营运成本，尤其是员工成本的显著上涨，分析员继续谨慎看待巴迪尼控股前景，维持“中和”的评级。

“巴迪尼控股的员工成本在2024财年同比升29%，接下来预料会保持在较高水平。”

无论如何，该分析员在上调盈利预期后，将该股目标价从此前的3.30令吉，升至3.50令吉。