目标价：1.80令吉
最新进展

成功食品（BJFOOD，5196，主板贸服股）截至7月杪首季，净利按年跌18.08%，至500万2000令吉，或每股净利1.32仙。 

该公司表示，首季盈利下跌主要受令吉贬值冲击星巴克盈利赚幅和大马Kenny Rogers Roasters（KRR）业务的低贡献影响。 

虽然如此，受益于现有咖啡店业务的高销售和新添咖啡店的激励下，首季营业额按年扬6.77%，录得1亿4137万令吉。 

行家建议

成功食品首季净利达500万2000令吉，低于预期，仅占我们全年预测的19%，以及市场预测的16%。

在纳入营运赚幅下调和新增咖啡店的潜在贡献后，成功食品的2017至18财年净利预测分别下修6%，以及2019财年净利预测下修5%。

随着星巴克业务持续增长，以及积极开设新咖啡店，该公司的3年每股净利年均复增为9%，因而维持“买入”评级，目标价则下修10仙，至1.80令吉。