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捷硕资源
EPCC合约首季赚钱

目标价:1.60令吉
最新进展:



捷硕资源(JAKS,4723,主板建筑股)位于越南的燃煤发电厂建设项目,初步的工地工程已经完成,成本约为5000万美元(2.1亿令吉)。

这座1200兆瓦的煤炭发电厂,建筑总值18.7亿美元(76.67亿令吉),是与中国电力工程顾问集团(CPECC)联营,详细的设计图已接近尾声,很快就提呈给当地政府审批,预计建造工程在今年中启动。

此外,捷硕资源也获颁上述工程的采购、建筑和启用(EPCC)合约。

行家建议:

我们认为,捷硕资源取得的总值4.55亿美元(18.65亿令吉)的EPCC工程合约,将会在今年首季贡献盈利。



未来,EPCC的合约将持续支撑2016财年的净利,我们估计达到6770万令吉(公司在2015财年的核心净利为1200万令吉)。

我们维持“买入”评级,不过维持1.60令吉的目标价格不变,如果所有条件都完成,我们认为公司很快就可从EPCC合约中受惠。

目前,捷硕资源面对的主要风险,就是越南发电厂工程是否会延误,因为这是我们估值的重要元素。

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财经新闻

与捷硕资源了结6年官司 星报5000万保证金入账

(吉隆坡5日讯)星报媒体(STAR,6084,主板电信与媒体股)与捷硕资源(JAKS,4723 ,主板建筑股),终于在纠缠了超过6年的土地官司案中达成和解。

星报媒体因而可在2024财政年(12月杪结账)中,认列价值5000万令吉的银行保证金。

根据双方发布的文告,星报媒体与捷硕资源皆同意,撤销针对对方的一切控诉和反控诉,正式将上述从2018年开始至今的官司案写下句号。

随着双方达成和解,星报媒体将可以把在2019年接获的5000万令吉保证金,作为“其他收入”认列到现财年的业绩中。

回顾历史,星报媒体和捷硕资源是双方在2011年进行的一项八打灵再也13区土地交易,陷入上述漫长的司法纠纷里。

上述5000万令吉,是捷硕资源为了相关土地交易,而存放在银行里的保证金,星报媒体则在2018年时,以前者违约为由索取相关保证金,并在2019年获得有关款项。

对此最新进展,达证券分析员指出,上述5000万令吉是一次性收入,而且早在2019年1月就收到,对星报媒体目前的现金流没有影响,因此,他没有对该公司的核心净利预期作出任何调整。

不过,该分析员却上调了星报媒体在现财年的营收预期,以反映5000万令吉的一次性收入。

“所以,我们预测,星报媒体在今年的账面每股净利和每股净资产,将上升7仙。”

该分析员维持星报媒体的目标价在44仙,但考虑到该股近期股价走低,因此将评级由“卖出”上调至“守住”。

“我们认为,比预期更强劲的广告开销复苏,以及其产业发展业务的上升动力,将是星报媒体未来评级变化的关键因素。”

闭市时,星报媒体报41.5仙,上扬0.5仙或1.22%,成交量75万8100股。

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