财经

永旺信贷
股本回酬达20%

2016年04月23日

目标价：14.80令吉
最新进展：



交易和融资量增加，带动永旺信贷（AEONCR，5139，主板金融股）截至2月29日末季净赚6813万3000令吉，相等于每股净利45.08仙；末季营业额为2亿5829万令吉。 

公司全年净赚2亿2822万令吉或每股净利1.49令吉，营业额则达9亿6523万令吉。 

此外，公司建议派发每股29.6仙的终期股息，除权日落在6月24日。 

行家建议：

永旺信贷的业绩符合预测，不过却超越市场预测，归功于营业额按年走高10.7%。



虽然未来的市场依然充满挑战，不过，我们相信永旺信贷正在瞄准高收入的业务，将可扶持营业额增长，例如个人融资以及中小企业贷款等。

此外，设立更多新的服务中心、与商家合作、交叉销售（保险、信用卡、付款便利），也有助于推高营业额。

我们认为，永旺信贷是银行股的替代投资选择，因为股本回酬率高达20%。目前维持“买入”评级，目标价格为14.80令吉。

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行家论股

【行家论股】永旺信贷 业绩将更强劲

2024年10月02日

分析：联昌国际投行研究

目标价：7令吉

最新进展：

在与永旺信贷（AEONCR，5139，主板金融股）管理层进行了汇报会后，我们对其下半年展望有进一步了解。

我们预计，公司2025财年下半年业绩将有所改善，主要是减值拨备将恢复正常。

永旺信贷 AEONCR

行家建议：

永旺信贷在2025财年次季录得史上最高的单季拨备，同比增60.6%至1亿9360万令吉。

管理层解释，除了是预期信用亏损（ECL）计算更新的影响，还有因为融资应收账款同比增长14.1%、逾期率上升以及节假后所致。

然而，公司预计，基于没有进一步的呆账销售且回款率保持稳定，下半年的减值拨备将恢复正常。

另一方面，持股50%的永旺银行亏损认列也有望缓解，主要是存款利率已经从截至8月底的3.88%促销利率，恢复并稳定在3.0%。同时，高收入客户转向更高回报的投资，导致存款余额从峰值的80万令吉，下降至30万令吉。

该银行未来营运成本将更多集中在账户维护，预计第四年将实现收支平衡，并在第五年产生盈利贡献。

我们认为，随着公积金第三户头提款以及12月公务员加薪，将进一步推动永旺信贷2025至2026财年的贷款增长，并加强呆账回收能力。

综合以上，我们维持对其2025至2027财年盈利预测，重申“守住”评级，以及7令吉目标价不变。

永旺信贷股价走势02/10/24
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