目标价：1.61令吉

最新进展：

去年，福胜利（HSL，6238，主板建筑股）共取得约5亿7500万令吉合约，推高截至去年12月杪未完成订单至27亿令吉新高。

虽然订单强劲，惟受到主要项目进度缓慢拖累，首九个月净利表现低迷。

福胜利将在2月27日，公布2017财年业绩。

行家建议：

由于工作速度加快，预计建筑业务净利会在2018财年迎头赶上。

管理层也说，最糟糕的情况已经结束，经历连续两个季度下跌后，第三季的工程确认按季增10%，加上主要项目工程加速，这为2018财年净利复苏提供了可信度。

福胜利总值达7亿5000万令吉的古晋中央污水管理系统项目，截至去年杪工程进度为2%，因合同细节的最终敲定遭到延误。

泛婆罗洲大道（Pan-Borneo Highway）工程P7（17.1亿令吉），进展也慢于预期。

至于美里中央污水管理系统（3亿3300万令吉），正如期在2021年首季完成，整体进度为6%。

现阶段维持预测，先等福胜利公布业绩。我们现有的估计显示核心净利会在2018财年强扬68%，这包括将取得8亿令吉新订单的预测。