财经

联昌国际 营运改善推动净利

2018年12月01日

目标价：6.60令吉

最新进展：



联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）截至9月底第三季，净利按年增4.2%至11亿7971万8000令吉。 

累积首9个月，净利按年劲起30.8%，至44亿6637万5000令吉。 

行家建议：

首9个月的净利，分别占我们和市场全年预测73%和74%。

第三季的业绩好坏参半，但我们看到贷款增长重拾动力，净利息赚幅也趋稳，意味着营运正逐步改善。



有基于此，我们预计联昌国际的2019财年的净利增长，可从现财年的7.7%，进一步增长至9%。

但是，基于我们的经济学家下调国内生产总值预估，导致我们对收入增长和信用成本的预估更加保守，因此，将2019和2020财年的财测下调4至5%，但保留2018财年财测不变。

管理层维持设下的财务目标，不过，股本回酬率或无法达至10.5%，惟我们认为情况已有改善，也已纳入考量。

我们重申“买入”评级，惟考虑到股本回酬率预估从11%下跌至10.5%、股本成本下跌0.3%至0.96%，以及长期增长率维持在4.5%，进而下调目标价20仙至6.60令吉。

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财经新闻

传联昌国际华侨银行 争夺泛印银行控股权

2024年12月10日
联昌国际 华侨银行

（吉隆坡10日讯）消息人士透露，东南亚第二大银行华侨银行和第五大银行联昌国际（CIMB，1023，主板金融股），正在争夺印尼的泛印银行（Panin Bank）的控股权。

根据外媒报道，两位知情人士表示，总部位于新加坡的华侨银行和大马的联昌国际，已提交了非约束性报价，竞购由澳纽银行和印尼的Gunawan家族出售的股份。

Gunawan家族于1971年，创立了这家在雅加达上市的泛印银行。

消息人士称，这些股份的非约束性报价，将在本月提交，因交易谈判属于保密内容，消息人士要求匿名。

马银行也要竞标

另外，也有消息人士透露，东南亚第四大银行马银行（MAYBANK，1155，主板金融股），正与一位顾问合作，酝酿潜在的竞标。

消息人士还提到，其他感兴趣的买家，包括日本的三菱日联金融集团和三井住友银行。

目前，泛印银行没有回应置评请求，而华侨银行、联昌国际、两家日本银行以及马银行，均拒绝置评。

根据LSEG数据，澳纽银行目前拥有泛印银行39.22%的股份，而Gunawan家族持有 46.52%的股份。

根据周一每股1900印尼盾的收盘价，二者合计的股份价值约24亿美元（约106令吉），LSEG 数据显示。

截至今年，泛印银行股价已累计上涨58.3%，使其总市值达到28.4亿美元（约125.5亿令吉）。

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