艾芬控股
2年财测下修

2016年05月26日

目标价：1.74令吉
最新进展：

艾芬控股（AFFIN，5185，主板金融股）截至3月杪首季净利按年大涨2.84倍，从3008万5000令吉，攀升至1亿1556万6000令吉或每股净利5.95仙。

首季营业额则按年微跌0.41%，至4亿2692万1000令吉。

由于贷款减值拨备减少至1.257亿令吉，且联号公司的贡献、净利息收入与回教银行收入增加，抵消其他营运收入走低的冲击，因而激励首季盈利表现。

行家建议：

艾芬控股首季净利表现低于预期，仅占全年预测21.8%。

集团的按季贷款仅增0.8%，远低于去年第四季的3.6%，以及我们预测的7.5%。

呆账则按季增加8个基点至1.98%，主要因产业和交通工具贷款的呆账额增长。

艾芬控股的2016和2017财年净利预测分别下修18.3%和21.6%。

根据5%投资回酬率（ROE）和8.3%的加权平均资本支出率（WACC），目标价因而从原本的1.75令吉，稍微调低至1.74令吉，并维持“卖出”评级。

财经新闻

传今日交易签约被推迟砂州收购艾芬控股生变?

2024年07月19日

（取自艾芬控股官网）

（吉隆坡19日讯）原定于今日由砂州政府和武装部队基金局（LTAT）签署的艾芬控股（AFFIN，5185，主板金融股）股权交易协议的仪式，消息人士披露已被推迟。

《The Edge》今日引述消息人士，指砂拉越方面为了确认国家银行对相关交易所设下的部分条件，已将签约仪式延后。

不过，消息人士指出，交易双方仍会在今天签署了解备忘录（MOU）。据了解，砂州总理丹斯里阿邦佐哈里和该州的一些高官，已经抵达吉隆坡。

“他们原本预期，来吉隆坡签署正式交易协议，不过如今则换成了签署备忘录。”

根据早前媒体报道，砂拉越政府有意向LTAT，收购艾芬控股的大批股权，将持股从目前的4.8%，一口气提高至30%。

在完成交易后，砂州政府将超越LTAT，成为艾芬控股的最大股东。

这项交易需要获得国行批准，而《The Edge》也在7月1日引述消息人士，指国行已经有条件地批准上述交易。

“目前仍不清楚相关条件是什么，但预料那不会导致交易告吹。《The Edge》了解到，国行对砂州政府增持艾芬控股至30%，成为最大股东一事没有意见。”

一位不具名的业内人士则向《The Edge》表示，国行的批准包含特定条件，显示砂州或许未能从这笔交易中，获得他们想要的一切。

股权与控制权分开？

“问题可能在于，国行允许砂州政府持有艾芬银行，但不能获得相关银行的控制权。国行或许要求艾芬银行的股权和控制权分离，并保障该银行在未来的企业监管。”

阿邦佐哈里曾在7月5日参加古晋的一场活动时，向在场媒体表示，7月19日将会有一场签约仪式，届时，砂州政府将收购“一家银行”的主要股权。

随着砂州政府增持股权的计划接近落实，艾芬控股自7月5日起便大幅飙升，最高在7月16日闭市上探2.99令吉，相比7月4日闭市时的2.48令吉，飙涨51仙或20.56%。

然而，在今日传出交易出现变数的消息后，艾芬控股在早盘大跌，一度下探2.79令吉，跌18仙或6.06%。