财经

银行富豪财管业务…流失中

超级富人不通过金融机构,愈来愈频繁地直接交易,这与富人通过家族办公室掌握自家财富的崛起相吻合。(美联社)

瑞银集团(UBS)顶级财富管理人员表示,最富有的客户正将金融机构边缘化,不谘询投资银行就完成私人交易,使这个产业面临危急存亡之秋。

瑞银超高净值客户主管史泰德勒(Joe Stadler)说,在公开市场愈来愈难获利之际,家族办公室与一些避险基金愈来愈倾向彼此交易,或“组队”合作直接投资,“几年来我们已观察到这股趋势,且它正在加速,银行若不做好准备,可能如同面临数位化的柯达”。他指的是摄影巨擘柯达在数位相机终结底片市场后,走向破产命运。



超级富人不通过金融机构,愈来愈频繁地直接交易,这与富人通过家族办公室掌握自家财富的崛起相吻合。这股潮流由盖茨及戴尔带起,现在许多超级富人的作风愈来愈像私募股权,收购企业大量股权或直接买下整间公司。

根据瑞银与坎普顿财富(Campden Wealth)的研究,去年直接交易占企业投资组合近三分之一。

审查作业令客户却步

不只如此,银行还因为面临监管压力,想赢得这些私人交易更益发困难。他们被要求对客户进行“适合性测试”,即审查客户是否有足够的金融知识、并知悉所有风险。

史泰德勒说,银行觉得被迫进行审查,即使他们认为客户并不需要被审查,而客户也因繁琐的文书作业而却步,“突然间你没了生意”,银行必须创造自己的交易平台及法律框架,才能不被淘汰。



理财顾问和某些银行正把直接投资的选项加入原已周到的富人服务中,并收取高额费用。若一个家族有1亿美元投资额,顶级顾问每年收百分之0.5或50万美元。上月发布的“家族办公室交换调查”显示,约有近八成五的家族办公室从事直接投资。

根据安永会计师事务所,全球有超过1万个单一家族办公室,至少一半是过去15年才成立。

新闻来源:经济日报

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国际财经

中国将推重大财政刺激措施 瑞银预测规模高达1.2兆

(北京7日讯)在投资者期待中国政府加码财政刺激之际,瑞银星期一(10月7日)在报告中称,预计中国在短期内将推出重大财政刺激措施,规模为1.5兆至2兆人民币(约9136亿至1.22兆令吉)。

据《香港经济日报》报道,瑞银首席中国经济学家汪涛在报告中说,市场期待中国将推出的财政刺激措施规模由2兆至超过10兆人民币,相当于国内生产总值(GDP)的1.6%至8%。

她认为,短期内实施1.5兆至2兆人民币较为温和的一揽子计划,可能更为合理,并预计明年在先前基准预测的基础上,还会有2兆至3兆元的财政扩张。

汪涛说,需要多少财政刺激的答案取决于政府的目标,如果目标是让2024年GDP增长接近5%左右,可能只需要相对快速地实施以支出为中心的刺激措施,规模为约1.5兆至2兆元。

瑞银预计,2024年的刺激措施可能会在中国国庆假期后或10月18日第三季数据发布前后立即宣布,而2025年的措施可能会在2024年12月中央经济工作会议前后决定。

另据国新网星期天(10月6日)报道,中国国务院新闻办公室当天称,将在星期二(10月8日)上午10时举行新闻发布会,中国国家发展改革委主任郑栅洁以及四位副主任将介绍“系统落实一揽子增量政策”等有关情况并答记者问。星期二是中国国庆假期后的第一个工作日。

彭博社报道,在北京方面展示扭转经济困境的决心后,市场人士正在密切关注后续更多刺激政策。

中国经济学家贾康上周接受澎湃新闻专访时说,货币政策“放大招”非常有必要,但财政政策要紧跟上,并称国债规模加大至10兆人民币(约6.09兆令吉)都不算夸张。

在国庆长假前的一周,中国政府推出了一系列刺激措施,其中包括降息、降准、下调存量房贷利率以及向股市提供巨额流动性。

新闻来源:联合早报

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