目标价：6.15令吉
最新进展：

IHH医疗保健（IHH，5225，主板贸服股）管理层表示，新开张的香港鹰阁医院，需时12至18个月才能达到收支平衡。 

另一方面，收购印度第二大私人连锁医院富通医疗集团的计划仍处于雏形阶段，目前仍无协商价格和实际行动。 

行家建议：

我们认为，外界过于高估香港鹰阁医院的盈利预测，需要更久时间收支平衡。

原因在于，500个床位的初始规模极大、限制出售专科诊所，加上IHH医疗保健在香港从未有过任何业务，后勤成本将会较高。 

该医院在今年第三季完全开张前，次季的成本将会提高。

富通医疗集团收购案方面，我们认为，该集团的企业价值对扣除利息、税务、折旧与摊销前盈利为28倍，比IHH医疗保健高33%，估值过高。

未来，公司将积极拓展中国和印度的市场。在中国将采取绿地拓展策略；在印度则将寻求更多并购机会。 

我们的目标价由之前的6.17令吉，微调至6.15令吉，但维持“守住”评级；另外，我们未来3年盈利预测，比市场低7.7%至10.3%。