天底下竟然有这样“好”的投资，每个月保证回酬20%，五个月回本，十个月翻倍。

这样高的回酬率，跟经营俗称“大耳窿”高利贷比较，有过之而无不及。如果真的能每月持久派给如此高回利，大耳窿恐怕都会改行，去搞这玩意了。

这么天方夜谭的玩意，如果还叫做“投资”，有“世界最成功投资家”之称的股神巴菲特，恐怕得让位。让给这位开创这门路的大马年轻人了。

所以，我们不叫这玩意“投资”，而称之为“金钱游戏”。一种随音乐转动，人人都得迅速将到手“东西“往外送”，在音乐停止时，谁刚好接手谁就遭殃的玩意。

这里说的是最近闹得热烘烘的“解救普通人JJPTR投资计划”。

在所谓外汇户口遭骇客攻击，损失庞大崩盘而被逼暂停派利的消息传出后，意味音乐已经开始出现停止转动迹象。

骨牌效应开始

只要音乐一停，类似的金钱游戏也会出现骨牌效应，接二连三，我们就会知道这地下“金钱游戏”活动有多庞大。

从报章上得悉，除了闹得最轰动的JJPTR外，还有RICHWAY，CYL，SVI的类似金钱游戏活动，这些几乎都是以外汇交易作幌子，指称所收集的资金都是用以进行外汇交易，同时都能通过这外汇交易取得庞大收益，让大家每月可以获得超高回酬。

外汇赚巨利这幌子作用不小，令吉汇率近年变动是最大原因，尤其是令吉从2013年初处于每美元兑3.03左右，跌至2014年初每美元兑3.30左右，2015年初更降至每美元兑3.60令吉，并且于2015年下半年就猛泻至穿过每美元兑4令吉关键水平。

自那时起，令吉就一直处于这水平以下，2016年四月尝试翻身，只是于4月份短暂摆脱每美元兑4令吉而至3.90水平以外，就从来没有翻身摆脱4令吉的机会。

从2015年8月份跌穿4令吉至今，我国货币汇率已经处于每美元兑4令吉久达21个月，这是令吉处于这偏低水平历来最久的记录。

令吉走贬炒汇成诱因

这么久的偏低汇率，对于国人来说，不可能完全没有冲击，至少大家都知道令吉汇率下跌，入口不便宜，旅游贵了，那些有孩子在海外读书的家长们负担加重了，令吉汇率跌得快，不管本身是不是真的受到实质影响，都会听到在国内赚令吉很吃亏。

这心态本来就不平衡，令吉兑新加坡元大幅度下跌，在邻国赚新加坡元，兑换令吉，每一元可换超过3令吉，对于在大马境内赚钱，同时也在大马花钱的国人，那心态更不容易平衡。

在这情况下，类似“解救普通人”金钱游戏就很容易引起注意，更何况他们打着“外汇交易”幌子，更容易说服因令吉汇率下跌受到冲击，或因此而心理不平衡的一群。

当然，这只是表面因素，令吉汇率低落只是构成“金融失衡”的其中一个因素。

游资乱窜易成目标

如果根据国家银行前总裁丹斯里洁蒂博士看法，在实质存款利率长期处负数状态时，国家银行就须关注潜在“金融失衡”风险，因此国行调高利率，很多时候是为了确保实质存款利率保持正数，多过抑制通货膨胀。

如果以长期处于负实质利率作为“金融失衡”标准，则我国实质存款利率真正处于负数是在今年1月开始，当时通胀率3.2%，3个月平均定期存款利率仅2.92%，实质利率逆转至负0.28%，2月份和3月份情况更明显，这两个月的通胀率已经分别达到4.5%和5.1%，实质利率分别为负1.58%和负2.18%。

若我们再深入探讨，去年全年通胀率虽然仅2.1%，但却是在汽油价格下跌掩护下的表面低通胀率。政府在低汽油价格造成低通胀率环境中，曾经将一些统制品补贴挪除，静悄悄埋下一些通货膨胀因子。

其实，在家庭负债冒升后，银行于2013年开始谨慎处理房屋与汽车贷款，当年银行贷款申请总额8166亿令吉，获得批准的只有3963亿，批准率太低，这情况一直保持，并成功将家庭贷款压下。这间接造成“金融失衡”状态，人们有余钱，却无法贷款购买房屋汽车，存入银行利息又不高，很容易就会掉入金钱游戏圈套。

政府高官不能将全部责任推到个人贪念，就一了百了，国行政策也须负起部分责任。