目标价：4.54令吉
最新进展：

大马回教保险（TAKAFUL，6139，主板金融股）截至3月杪首季净利按年微涨0.86%，录得4662万3000令吉，或每股净利5.71仙。 

当季营业额报6亿3324万8000令吉，按年扬12.58%，超越上财年同季的5亿6246万4000令吉。 

首季净利录得增长，归功于税务开销走低，抵消净投资收入减少所带来的冲击。 

此外，回教寿险取得2亿887万令吉保费，按年大增21.81%，是业绩最大亮点。

行家建议：

大马回教保险首季净利符合我们的预测，占全年净利预测的24%，不过却超越市场预测。

在首季，回教寿险贡献67.6%总保费，其余32.4%则来自回教普险；另外，首季开销也涨13.5%，其中开销准备金按年大涨234.4%，不过，我们认为开销准备金不会持续高涨。

目前，我们维持每股净利的预测，以及每股4.54令吉的目标价格。我们也维持“增持”评级，因为回险市场大幅增长、2015至2017财年股本回酬率高达25至26%。