2020年的首季已经接近尾声，市场原本期望在新的一年能够一扫往年的阴霾，重新回到增长的轨道上。

殊不知，今年伊始就出现了许多意料之外的变数，尤其是全球各地人心惶惶的新型冠状病毒还有国内政局变动，都拖累大马整体经济继续深陷疲弱的窘境。

因此，如何在当前的环境下投资和配置资产，就是人们需要深思与研究的重要课题。

如今的低利率环境可说已成为一种新常态，在此环境下，国内各家银行的定期存款利率随着国家银行降息而减少，加上雇员公积金局、土著信托基金与武装部队基金局等信托基金的派息率，都写下多年新低。

公积金局在近期宣布了2019年的派息率，其中传统存款户头的派息率是5.45%，是仅次2008年以来的新低，而回教存款户头则是5%，是该户头自2017年首次派息以来的最低水平。

在过去10年经历每年公积金局派息都有5.5%以上，甚至一度在2017年达到接近7%水平的派息后，如今许多人难免对于的表现感到失望，也对经济前景忧心忡忡。

确实，随着中美贸易战、全球新冠肺炎疫情和英国脱欧等纷扰持续影响市场，加上国内政局的变动，不但市场情绪一蹶不振，许多行业都深受打击。

房地前景不动如山

不过在我看来，不管接下来市场的形势发展如何，如今人们必须思考的应该是怎样重新安排本身的资产配置，从而让自己的财务增长能够逆流而上。

而在众多资产类型或投资工具当中，能够在市场频繁波动和前景未明的情况中不动如山的，就非房地产莫属。

因为其长期稳定增长、流通率低、需求不断的特点，房地产毫无疑问是动荡时期最佳的资产避风港。

只要从房价过去的走势来看，房地产的避险能力就能够一目了然。

根据国家房地产资料中心（NAPIC）最新数据，大马房价指数在2010年至2019年第三季这接近10年的期间（去年的全年数据尚未公布），每年的平均涨幅达7.38%。

相较之下，公积金局在这10年期间为传统存款户头所派发的平均利息，只有6.12%。

在这当中，排屋价格以每年8.09%的平均涨幅领先其他类型的房屋，紧接其后的是7.34%的高楼房屋、6.31%的半独立式房屋，还有5.99%独立式房屋。

除了敬陪末座的独立式房屋，其他类型的房子都录得超越公积金局利息的表现，由此可见，房地产在长期所能带来的回酬，是非常可观的。

第二户头买房方便

公积金共有两个存款户头，其中的第一户头是名副其实的退休金，只能在你退休后提取款项，但第二户头就能提出来买房、偿还与还清房贷等用途。

以买房为例，符合相关条件的会员能把第二户头的款项提取出来，用来购买本身的首套或第二套房子，这些房子可以是发展商推出的新单位、市场上的二手单位，甚至是拍卖单位。

只要符合条件，你可以提取户头当中所有的存款，而且从申请、审批到放款的过程，大概只需15天，非常的方便。

使用第二户头时机须谨慎

事实上，公积金的第二户头是一个非常强而有力、却很常被人们忽略的财务后盾。

尤其是在如今的低利率环境中，能否善用这笔资金来配置在更为适合的资产或投资工具，是所有人必须思考与衡量的。

当然，每一个人的风险偏好与财务状况有别，因此，并非所有人都适合投资在房地产，而且公积金的第二户头只能提取一次，所以必须谨慎决定使用的时机。

但随着低利率环境持续、股市等资金市场动荡不安和全球增长前景陷入疲弱，房地产肯定是投资者不可忽略的领域之一，而且在近年来政府推出买房优惠的背景下，如今无疑是最佳的买房时机。

发展商建可负担屋 

政府给予互补津贴

无论如何，我国最终须解决的问题还是经济的发展。

在经济持续低迷的情况下，最终所有行业都迟早会受到影响，从而逐步拖累整体国家的进步。

以房地产行业为例，这个发展脉搏牵动近140个其他相关行业的重要经济发展动力，极需政府与业者共同进行改革，这样才能进一步改善该行业的增长状况，并且推动国家经济复苏。

其中一个值得政府考虑的方面，就是发展商在项目内兴建可负担房屋，以符合当地政府规定的固打条例时，应该获得相当程度的互补津贴（cross subsidy）优惠。

举例来说，有关单位可以豁免这些发展商一定程度的企业所得税，从而补贴该发展商必须承担高额成本，以可负担价位售出有关房屋单位的财务负担。

这样一来，一方面能够推动政府为人民提供可负担房屋的目标，另一方面也可以带动整个房地产行业的运转，促使市场的资金流动。