目标价：1.72令吉
最新进展：

排除脱售联号公司股权和种植地的一次性收益，莫实得（BSTEAD，2771，主板贸服股）半年核心净亏损1亿2750万令吉，归咎于制药业务和产业贡献偏低，及重工业业务亏损恶化。

该公司次季的核心净亏损，扩大至6490万令吉，高于首季的5610万令吉。

公司宣布派发每股4仙的第二次中期股息。

行家建议：

莫实得首半年的核心净亏损，偏离我们全年预估的620万令吉净利，不过，次季派发的每股4仙股息，将首半年的股息推高至9仙，则符合预期。

我们估计，贸易与工业业务、制药业务的增长步伐平稳，捎来永续的经常性收入。

贸易与工业业务增长，将由负责营销BHPetrol牌子的产品子公司莫实得石油营销公司支撑；而制药业务则有Pharmaniaga Logistic公司的政府特许经营合约支撑。 

至于种植业务，则取决于原棕油价格的高低，重工业业务料持续波动。

基于业绩黯淡，同时考量到种植、贸易与工业业务较低的贡献，预估今财年核心亏损达4270万令吉，目标价从1.87令吉，下调至1.72令吉。