花旗调查:疫情冲击家族理财室谨慎投资

2020年09月24日

（纽约23日讯）花旗私人银行调查显示，全球家族理财室和超高净值人士因2019冠状病毒病疫情、政府和央行的应对措施而采取防御姿态。

大约四分之三受访者对他们未来12个月投资心态的描述为“谨慎”，加上表示计划“非常谨慎”的受访者后，这个比例升至84%。

花旗此次在6月和7月进行的调查约有180人参与。接近四分之一的人称担心社会动荡。

冠病疫情已造成美国20多万人、全球近100万人死亡。彭博经济研究预测，受疫情影响，2020年GDP将仅仅增长2%，为1970年代后期以来最慢纪录。

花旗调查中，约一半受访者预期未来12个月总体投资组合回报率仅为1%至5%。

花旗私人银行投资总监戴维贝林表示，调查中展现的谨慎情绪“可能预示”错过机会。

他称：“我们预计，根据政府出台的刺激措施规模及全球创新带来的进一步利好，中小企业将迎来一段时期的复苏，2021年和2022年全球经济将加速增长。”

流动性担忧

花旗私人银行董事长史蒂芬坎贝尔称，私人理财室挺过了疫情冲击，状况良好，但至少一半人称担心流动性问题。

“他们准备好一旦出现机会就部署更多资金，尤其是在非公开市场，”他补充说。客户“通常愿意牺牲中短期回报来维持”流动性。

调查发现，59%的家族理财室增加了对直接投资的配置，其中信息技术、医疗保健和房地产是最有吸引力的领域。

超过一半受访者称，打算借助利率较低的机会来开展再融资和增加信用额度。

国际财经

家族理财室对特朗普乐观亚洲企业加码投资美股

2024年11月25日

（纽约25日讯）愈来愈多亚洲企业主及大型家族理财室，乐观看待美国总统当选人特朗普的亲商政策，纷纷在特朗普明年1月20日就职前，加码投资美国股票及不动产。

美国银行（BofA）最新的全球基金经理人调查显示，在美国选过后，基金经理人配置到美国股票的资产比率升至29%，远高于10月的10%，为2013年8月来最高。

约43%受访者预期，美国股票将成为今年表现最佳的资产类别，比率高于选前的约27%受访者。

国际律师事务所Charles Russell Speechlys的合伙人兼美国私人客户主管芮德马赫说，许多客户增加对美国不动产和股票的资产配置，因为特朗普政策的核心基本原则是减少企业面临的繁琐行政手续，以及把企业税率从21%降至15%，有助提高企业的税后获利，进而推高股价。

彭博社

“如果企业有更好表现，人们就更有钱。随着水涨船高，对不动产市场的投资也会增加。”芮德马赫说，在亚洲，许多中国、印尼、台湾和菲律宾的超高净值家庭，都与美国有一些连结。

“我们介入并尝试为他们管理税务。对于在美国没有美国家庭成员的少数客户来说，他们对美国股票或房地产都有曝险，也需要建议。”

关注消费者指出指数

策略师也认为，若特朗普能推动他的减税等经济政见、又不会引爆全面贸易战，美股近期将维持称霸全球股市的表现，巴克莱银行美股策略部门主管克里许纳指出，基于新政府的有利成长倾向。

摩根史丹利、瑞银全球财富管理公司及富国银行投资研究所等机构，都建议客户加码美股、或预期美股明年表现仍将傲视各国。

标普500指数今年获利预料将成长9.9%，明年看增14.2%，远优于道琼欧洲Stoxx 600指数。美国今年经济也预估将成长2.8%，明年增长2.2%，同样远高于欧元区。

短期而言，美股投资人本周将关注预定27日公布的10月个人消费支出（PCE）平减指数，预料年升率将比9月攀升0.2个百分点至2.3%，核心PCE平减指数也可能提高0.1个百分点至2.3%，凸显通膨依然顽强，可能强化市场对于美联储12月暂缓降息的预期。