行家论股

【行家论股/视频】MYNEWS控股 盈利料快速恢复

2020年12月22日

分析：兴业投行研究

目标价：1.05令吉

最新进展：

MYNEWS控股（MYNEWS，5275，主板消费股）持续遭受疫情的冲击，2020财年末季由盈转亏514万5000令吉，营业额为1亿1582万9000令吉，按年跌了10.65%。

全年来看，营业额报4亿8999万2000令吉，跌5.37%，且转亏921万4000令吉；上个财年净赚2756万4000令吉。

行家建议：

MYNEWS控股全年蒙受850万令吉净亏，比我们和市场全年预测的700万和400万令吉净亏来得严重，因为食品加工中心（FPC）业务的复苏比预期慢。

我们借此机会调整了盈利预测，并按照35%的增长，加入了对2023财年的盈利预测。

不过，随着限行措施的放松和消费者对人身距离的适应，我们预计盈利将进一步改善。

虽然预计在机场和车站的分店恢复缓慢，但该公司首家CU便利店将于明年初开业，我们预计将提高FPC的使用率，创造成本协同效应，并可缩短初创期，因为可利用该公司现有业务的辅助功能，如管理、采购和仓储等。

同时，此次合作还会分享知识，以提高FPC技术专长和效率，因此，可以比最初的2022年底目标，更早实现损益平衡。

我们维持“买入”评级和1.05令吉目标价，相等于本财年本益比29倍；我们相信该估值合理，因为盈利快速恢复且增长前景强劲。

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行家论股

【行家论股】MYNEWS控股 末季业绩料续改善

2024年09月25日

分析：兴业投行研究

目标价：81仙

最新进展：

疫后复苏缓慢的MYNEWS控股（MYNEWS，5275，主板消费股）连续4个季度保持盈利，在2024财年第三季净赚262万5000令吉，并宣布派发0.5仙股息。

上一财年同期，该控股仍在蒙亏；截至7月杪2024财年第三季，营收则年增11.67%，至2亿746万5000令吉。

MYNEWS控股 MYNEWS

行家建议：

由于MYNEWS控股首9个月核心净赚800万令吉，超出市场的预期，不过仅达到我们预期的63%；惟考虑到末季业绩预料会持续进步，我们认为这还算符合预期的。

本财年3个财季以来，在MYNEWS与CU管理团队合并后，更有效地控制浪费、更强劲的议价能力，让MYNEWS控股总体赚幅达到了37.3%（扩大2.8个百分点）。

我们推测，这也能让CU便利商店，可望在2024财年末季实现收支平衡。

另外，食品处理中心成功扭亏为盈。

我们预料MYNEWS控股，将在2025财年新设80家门店，加之商品类别增加，食品处理中心料能持续盈利。

根据我们的前瞻，该控股开拓东海岸市场，是拟用较低成本开发潜在需求，而本地旅游业恢复兴旺，则料能带动机场WH Smith商铺的客流量。

同时该公司也将于末季开设首家Maru咖啡厅，以扩大需求日益增加的咖啡和新鲜食品市场。

业绩符合预期，让我们保留了MYNEWS控股“买入”评级，并将其目标价定在81仙。

MYNEWS控股股价走势25/09/24
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