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无惧紧张局势升温 中国电子烟巨头赴美上市

(北京19日讯)中国电子烟生产商雾芯科技计划通过美国首次公开募股(IPO)筹集资金不超过11.7亿美元(47亿令吉)。

此举突出表明,尽管全球最大两个经济体之间的紧张局势升温,但美国的股票交易所仍然吸引着中国内地企业前往融资。

根据美国的一份申报文件,得到红杉资本中国支持的雾芯科技计划以每股8美元至10美元的价格发行1.165亿股美国存托股票(ADS)。每股美国存托股票代表一股普通股,将在纽约证券交易所上市。

这家以RELX悦刻品牌电子烟闻名的中国公司先前曾考虑将香港作为上市地,但最,终选择了美国。

北京和华盛顿之间的紧张关系过去几周加剧,纽约证交所在摘牌和保持上市之间经过了两番改弦更张后,最终决定让中国的三家电信公司退市。

让寻求在美上市的中国公司感到头疼的还有一条法律:如果美国监管机构无法审查其审计底稿,则它们可能会被赶出美国交易所。

不过,去年美中关系的恶化似乎并未明显影响到中国公司对美国资本的渴求。

上市程序简洁

根据彭博汇总的数据,2020年中国公司在美国交易所的IPO筹集额接近150亿美元(600亿令吉),创历史以来第二高水平。与香港或中国内地的证交所相比,美国交易所更欢迎亏损的公司,而且上市程序更简洁。

雾芯科技成立于2018年,是中国最大的电子烟生产商。就在一年前,由于担心电子烟对健康的潜在影响,中国加入了全球其他国家对电子烟施压的行列,禁止了电子烟的网络销售,但这也未能阻挡雾芯科技的扩张步伐。

雾芯科技在招股说明书中表示,中国是全球最大的电子烟潜在市场,2019年估计有2.867亿成年吸烟者。但是电子烟产品的普及率仅有1.2%,而美国为32.4%。

2020年1至9月,雾芯科技的收入从一年前的11.4亿人民币增至22亿元民币(88亿令吉)。公司于2019年开始盈利,2020年1至9月实现净利1.09亿人民币(6800万令吉)。

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中企在美上市新股 滴滴表现倒数第二

(纽约23日讯)滴滴出行没用多久就成了今年在美国IPO的外国公司中表现最糟糕的一家,因有消息称中国正在考虑对这家网约车巨头施以进一步的严惩,而具体措施从罚款到退市皆有可能。

彭博报道中国当局正在考虑严厉惩处滴滴后,该股周四在纽约大跌11.3%,比其不到一个月前设定的新股发行价低了27%。

中国内地和香港今年共有37家公司在纽约挂牌,步伐打破了纪录,筹资规模接近130亿美元(约546亿令吉)。

雾芯科技最差

但它们获得的回报跟不上这种纷至沓来的速度。

彭博汇总的数据显示,中概股当前价格比它们的IPO发行价平均低9.1%。

在募资额至少5亿美元(约21亿令吉)的新股中,表现最差的当属总部设在香港的电子烟公司雾芯科技。

该股较1月的IPO发行价跌掉了52%。滴滴紧随其后,接着是满帮集团,它比6月22日的IPO价格低20%。

在中国大规模整顿科技企业的背景下,滴滴面临的困境已经给今年更多中概股在美国上市的前景蒙上了阴影。

数据主权因素

但包括Loop分析师罗伯桑德森在内的一些人士认为,这些股票的颓势可能会随着时间的推移而消失。

“虽然事件的发展路径还不清晰,而且也不是没有进一步下行的风险,但我们认为这个不确定期将提供整个板块的买入机会,” 他在周四一份报告中写道。

Loop还认为,中国监管当局实施整顿的根本原因是数据主权,而不是它们青睐在何地上市。

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